Binary Asetukset Forex Soturi

Forex Warrior Forex Warrior Review ForexWarrior 8211 Grid kaupankäynnin robotti martingaalisysteemillä. Jos jos aiot avata tilin vain 100: llä, sinun täytyy valita senttiä. välittäjä. Forex Warior työskentelee 4- ja 5-numeroisilla välittäjillä. Forex Warrior myy 2-5 kauppaa päivässä. TimeFrame H1 Forex-pari GBPUSD Suositeltava välittäjä, jolla on kaikki cent-tilit Suositeltava talletus 100 (sentin tili) Suositeltu MM (rahanhallinta): Säännölliset tilit, joiden vähimmäismäärä on 0,01 (1000) Cent-tilit, joiden vähimmäismäärä on 0,1 (10 000 senttiä 100) 0,01 (1 000 senttiä 10) Kauppoja lisätään koriin odottamalla rajoituksia (Buy LimitSell Limit). EA Forex Warrior analysoi markkinoita (trendi, taso jne.) Ja säätää kaupankäyntiteroja ja takeprofit tasoja markkinasuunnan mukaan Kaikilla Forex Warriorin avatuilla tilauksilla on yksittäisiä SL (stoploss) tasoja. Office 650 North Clay Street Memphis, Missouri 63555 Puhelin ( 800) 748-7875 (660) 465-7225 Liikennevahvistin Laskutus Ota yhteyttä Lana Norfleet Puhelin (641) 722-3008 Faksi (660) 465-2626 Ota yhteyttä Mark verkkokaupoissa. KMEM-FM, KUDV ja Tri-Rivers Broadcasting ovat yhdenvertaisia ​​mahdollisuuksia työnantajille Pääsy KMEM-FM FCC: n julkiseen tietopakettiin täällä. Pääsy KUDV FCC: n julkiseen tietopakettiin täältä. General Manager Pääjohtaja: Mark Denney News DirectorProgramming Ohjaaja: Rick Fischer Urheilun johtaja: Donnie Middleton Liikenne ja laskutuspäällikkö: Lana Norfleet StaffPromotions Ohjaaja: Dave Boden Hallintoviranomainen: Audrey Spray Ilma Personality: Donna Craig Pääinsinööri: Mark McVey KMEM SALES TOIMITUS Ulkopuolella Myynti - Jimmye Kraus Inside Sales - Audrey Spray KMEM SPORTS DEPARTMENT Toista pelata lentoliikenteen persoonallisuuksia OBITS maanantai 12NOTON 20. helmikuuta 2017 (2 minuuttia 16 sekuntia) KMEM LOCAL NEWS Mon 20. helmikuuta 2017 (4 minuuttia 5 sekuntia) OBITS Maanantai 7AM H 20. helmikuuta 2017 (2 minuuttia 7 sekuntia) Huutokaupan lohko 20. helmikuuta 2017 (2 minuuttia 34 sekuntia) KMEM UUTISET 6 8 AM Ma 20.2.2017 (2 minuuttia 16 sekuntia) OBITS perjantai 5PM Pe 17.2.2017 (4 minuuttia 3 sekuntia) OBITS perjantai 12 Pe 17.2.2017 (3 minuuttia 51 sekuntia) OBITS perjantai 07.00 pe 17.2.2017 (3 minuuttia 25 sekuntia) OBITS torstai 12KKu Su 16.2.2017 (2 minuuttia 0 sekuntia) OBITS torstai 7AM Toukokuu 16.2.2017 (2 minuuttia 8 sekuntia) OBITS keskiviikko 12NOTS ke 15. helmikuuta 2017 (2 minuuttia 50 sekuntia) OBITS keskiviikko 7am ke 15. helmikuuta 2017 (4 minuuttia 18 sekuntia) OBITS tiistai 5PM ti 14. helmikuuta 2017 4 minuuttia 13 sekuntia) OBITS tiistai 12NOTTI Toukokuu 14.2.2017 (4 minuuttia 13 sekuntia) OBITS Maanantai 17.00 Ma 13. helmikuuta 2017 (4 minuuttia 18 sekuntia) OBITS sunnuntai 7.00 Aurinko 12. helmikuuta 2017 (1 minuutti 59 sekuntia) OBITS lauantai 12NOON la 11.2. 2017 (5 minuuttia 20 sekuntia) OBITS lauantai 7AM la 11.2.2017 (5 minuuttia 18 sekuntia) OBITS torstai 05 PM sunnuntai 9. helmikuuta 2017 (4 minuuttia 25 sekuntia) OBITS keskiviikko 5PM ke 8. helmikuuta 2017 (2 minuuttia 38 sekuntia) KMEM UUTISET 01272017 Maaliskuu 27th 2017 (5 minuuttia 4 sekuntia) Zelda Keith Ma tammikuun 23. päivänä 2017 (3 minuuttia 3 sekuntia) Amy C. Jan 2017 myrsky Tu 5. tammikuuta 2017 (3 minuuttia 53 sekuntia) Keittolevy To 13. joulukuuta 2016 (1 minuutti 0 sekuntia) Lori FulkBazaar 2016 to Dec er 1. 2016 (1 minuutti 46 sekuntia) 2016 FCC 100th Homecoming syyskuu 28. syyskuuta 2016 (5 minuuttia 26 sekuntia) Beau Becraft 1 26. syyskuuta 2016 (2 minuuttia 26 sekuntia) Beau Becraft FULL INTERVIEW Pe 23.9.2016 (5 minuuttia 5 sekuntia) KMEM YHTEISÖN KALENTERI Kesäkuu 21st 2016 (2 minuuttia 18 sekuntia) KMEM COUNTRY SHOWDOWN Oli 9. elokuuta 2016 (1 minuutti 2 sekuntia) Job Fair - raportit 7 to 21.4.2016 (4 minuuttia 25 sekuntia) Job Fair - raportit 6 to 21.4.2016 (3 minuuttia 20 sekuntia) Job Fair - raportit 5 to 21 huhtikuu 2016 (2 minuuttia 26 sekuntia) Job Fair - raportit 4 to 21.4.2016 (3 minuuttia 26 sekuntia) Työ Fair - raportit 3 to 21.4.2016 (2 minuuttia 27 sekuntia) Job Fair - raportit 2 Toukokuu 21 huhtikuu 2016 (2 minuuttia 36 sekuntia) Job Fair - raportit 1 to 21 huhtikuu 2016 (1 minuutti 51 sekuntia) KMEM PROMO Syksy 2016 Toukokuu 15 marraskuu 2016 (1 minuutti 1 sekuntia) Raising Bar Show Pe 3. maaliskuuta 2017 (55 minuuttia 0 sekuntia) Yleinen tallennus Perjantai Maaliskuu 3. 2017 (54 minuuttia 30 sekuntia ) Kahvitauko perjantai perjantai 3. maaliskuuta 2017 (30 minuuttia 0 sekuntia) Yleinen kauppa Torstai Touko 2. maaliskuuta 2017 (54 minuuttia 30 sekuntia) Kahvitauko Torstai Toukokuu 2. maaliskuuta 2017 (30 minuuttia 0 sekuntia) Kahvitauko Keskiviikko 1. maaliskuuta 2017 (30 minuuttia 0 sekuntia) Yleinen kauppa tiistai ti 28. helmikuuta 2017 (54 minuuttia 30 sekuntia) Kahvitauko tiistai ti 28. helmikuuta 2017 (30 minuuttia 0 sekuntia) Yleinen kauppa Maanantai Ma 27. helmikuuta 2017 (54 minuuttia 30 sekuntia) Kahvitauko Maanantai 27. helmikuuta 2017 30 minuuttia 0 sekuntia) Yleinen kauppa Keskiviikko ke 22. helmikuuta 2017 (54 minuuttia 30 sekuntia) Monet sijoittajat käyttävät paljon aikaa löytää täydellinen hetki päästä markkinoille tai etsimään selkeä merkki, joka huutaa heille 8220buy8221 tai 8220sell8221. Tällaisen hetken löytäminen voi olla kiehtovaa, mutta tulos on aina sama. Totuus on tosiasiassa, ettei yhdenkään paras tapa sijoittaa forexiin. Siksi sijoittajat, jotka haluavat menestyä valuutoissa, täytyy ymmärtää, että on olemassa ainakin muutamia indikaattoreita, jotka auttavat sinua löytämään parhaan hinnan ostaa tai myydä valuuttoja parhaalla hinnalla. Let8217s keskustelevat neljästä yleisimmin sijoittajien käyttämistä valuuttaindikaattoreista. Indikaattori 1: Kehitystyökalun seuranta Tietenkin on mahdollista tehdä rahaa kaupankäynnin vastaisesti, mutta monet sijoittajat pääsevät paljon helpommin lähestymään, mikä määrittelee suurten suuntausten suunnan ja yrittää sijoittaa sen suuntaan. Tässä tärkeä rooli on väline kehityksen seurannassa. Monet ihmiset ymmärtävät väärin tämän työkalun roolia ja yrittävät käyttää sitä itsenäisenä kaupankäyntijärjestelmänä. Tietenkin sitä voidaan käyttää tähän tarkoitukseen, mutta tämän työkalun todellinen rooli auttaa ratkaisemaan, tuleeko pitkä tai lyhyt. Joten let8217s tutkia yksi yksinkertaisimmista menetelmistä seurata trendin 8211 liikkuva keskimääräinen risteys (liikkuva keskimäärin crossover) hintataso turvallisuuden ja indikaattorin kaavion valuuttaparin. Jatka lukemista 82204 indikaattorityyppiä, joiden täytyy tuntea jokainen sijoittaja valuuttamarkkinoilla8221

Encode Viesti Into Binary Optiot

Muunna teksti binääriin Tietoja Muunna tekstiä binääriseen työkaluun Muunna teksti binääriin. Tietokoneet tallentavat kaikki merkit binaaritietoina tallennettuina numeroina. Binaarikoodi käyttää numeroiden 0 ja 1 (binaarilukuja) edustamaan tietokoneen ohjeita tai tekstiä. Jokainen käsky tai symboli saa vähän merkkijonoa. Kielet voivat olla ohjeita, kirjaimia tai symboleja. Tietokannassa näitä koodeja käytetään tietojen koodaamiseen. Tätä perus-2- tai binaarijärjestelmää käytetään matematiikassa ja tietojenkäsittelytieteessä. Järjestelmä edustaa arvoja käyttäen vain kahta symbolia. Binaarijärjestelmien arvoja kutsutaan tyypillisesti binäärilukuiksi. Digitaalisessa elektroniikassa ja tarkemmin digitaalisissa elektroniikkapiireissä, jotka käyttävät logiikkaportteja (arvoilla 0 ja 1), tietokoneet käyttävät binaarijärjestelmää sisäisesti. Tietokoneisiin perustuvat laitteet käyttävät myös binaarijärjestelmää myös tämän kanssa, mukaan lukien matkapuhelimet. Voit muuntaa binääriin ja perus-10-järjestelmään, jota ihmiset tyypillisesti käyttävät. Voit myös muuntaa binääri - ja heksadesimaalilukuiksi ja tarvitset neljä binary-numeroa, jotka edustavat yhtä heksadesimaalista numeroa. Muuntaminen binääriin ja oktaaliin on toinen mahdollisuus. Otetaan kolme binääristä numeroa, jotka edustavat oktaalinumeroa. Binäärinen 000 on oktaaliarvo 0. binäärikoodilla käytät binäärisen numerosysteemin tekstin tai ohjeiden esittämiseen. Ennen dekoodauksen ja koodauksen taaksepäin, mielestäni osa vastauksesta tässä ei käytä ascii-koodausta. Se ei todennäköisesti ole sitä mitä haluat. Ajatellaan ensin, kuten tavallista tekstitiedostoa. Sen vain joukko tavuja ilman koodausta todella kiinnitetty siihen. Kuinka sen tulkinta vastaa mitä tahansa koodia lukemalla. Jos et tiedä mitä tässä kohdassa puhutaan, lue Joels Absolute Minimi Jokainen ohjelmistokehittäjä Ehdottomasti, tunnetusti tuntee Unicode ja Character Setit juuri nyt ennen kuin siirryt eteenpäin. Luonnollisesti kaikki olivat tietoisia sotkusta, joka luotiin. Vastauksena on, ainakin muistiossa, oltava vakiokoodaus kaikille merkkijonolle. Silloin unicode tulee sisään. Minulla on vaikeuksia jäljittää tarkalleen mitä koodaava Python käyttää sisäisesti varmasti, mutta se ei todellakaan ole väliä juuri tästä. Tärkeintä on, että tiedät sen sarjan tavuja, jotka tulkitaan tietyllä tavalla. Joten sinun tarvitsee vain ajatella itse hahmoja eikä tavuja. Ongelmana on, että käytännössä pääset molempiin. Jotkut kirjastot antavat sinulle sivun. ja jotkut odottavat str. Varmasti tämä on järkevää aina, kun olet suoratoistanut useita tavuja (esimerkiksi levyltä tai web-pyynnöltä). Joten sinun täytyy pystyä kääntämään edestakaisin. Anna koodekkeja. sen käännöskirjasto näiden kahden tietotyypin välillä. Käytä koodausta synkronoidaksesi tekstirivin (unicode) sarjan tavua (str) ja käytät dekoodausta saadaksesi tekstijono (unicode) bytetsekvenssistä (str). Mitä täällä tapahtui, annoin Python sekvenssin tavua ja sitten sanoin sen, anna minulle tämän unicode-versio, kun otetaan huomioon, että tämä byte-sarja on utf-8. Se teki kuten kysyin, ja nämä tavut (sydänmerkki) käsitellään nyt kokonaisuutena, jota edustaa niiden Unicode-koodipiste. Vapauta päinvastoin: annoin Pythonlle Unicode-merkkijonoa ja pyysin sen kääntämään merkkijonon sarjamuotoiseksi tavuiksi käyttäen utf-8-koodausta. Joten se teki, ja nyt sydän on vain joukko tavuja, joita se ei voi painata ASCII: ksi, joten se näyttää heksadesimaalimäärän sijaan. Voimme työskennellä myös muiden koodausten kanssa, tietenkin: (xa7 on leikkausmerkki sekä Unicodessa että Latin-1: ssä). Siksi kysymyksessänne on ensin selvitettävä, mikä koodisi koodisi. Onko se peräisin tiedosto Web-pyynnöstä Tietokannasta Sitten lähde määrittää koodauksen. Selvitä lähteen koodaus ja käytä sitä kääntääksesi sen unicodeksi. Tai ehkä yrittää kirjoittaa sitä jonnekin. Minkä koodauksen kohde odottaa Käytä sitä kääntääksesi sen sivulle. UTF-8 on hyvä valinta tavallisille tekstitiedostoille, useimmat asiat voivat lukea sen. Oletko vain kääntänyt edestakaisin muistiin yhteentoimivuuden tai jotain Sitten vain valita koodauksen ja kiinni sen utf-8 on luultavasti paras valinta: Moderni ohjelmointi, et luultavasti koskaan halua käyttää ascii koodaus mihin tahansa tämän . Se on äärimmäisen pieni osa kaikista mahdollisista merkkeistä, eikä mikään järjestelmä, jonka tiedän, käyttää sitä oletuksena tai mitä tahansa. Python 3 tekee parhaansa tekemään tämä äärimmäisen selkeämpää yksinkertaisesti nimeä muuttamalla. Python 3: ssä str korvataan tavulla. ja unicode korvattiin rivillä. My PlayGround raquo Binaarimuunnos raquo Binary to Text (ASCII) - muunnoksen muuntaminen tekstiksi. Prosessin muuntaminen binäärikoodiksi. Oletko koskaan halunnut lähettää koodattua viestiä, että vain kourallinen ihminen pystyy todella murtamaan koodin No, älä katso enää aivoni satuttaa, kun olen tehnyt sen ja minulla on vielä pieni krapula. niin, nauti Tämä hämmentynyt muuntotyökalu vie minkä tahansa tekstijonoa ja muuntaa sen binaarikoodiksi - tiedät ne pienet 1 ja 0, jotka tekevät maailmastamme tänään. digitaalinen maailma. Joten mene eteenpäin, lähetä joitain koodattuja viestejä. Siten oikea Lähetä viesti kaverillesi digitaalisessa muodossa, ja kaikki, mitä heidän täytyy tehdä, on palannut tänne, liitä se binaarikenttään ja Voila sinulle erityinen viesti. Kaikki leikkipaikallani esitetyt koodit ja esimerkit ovat joko avoimen lähdekoodin tai alkuperäisen Kindild Chase DBA Roubaix Interactive - hankkeen muutoksia tai molempien yhdistelmiä ja ovat tekijänoikeussuojattuja, ellei toisin mainita. Et voi käyttää koodia tässä pyytämättä ensin. OK, joten tiedän ettet aio kysyä, niin miten hieno kiitos lahjasta. Selaimille, joilla on JavaScript-toiminto, ei ole käytössä: PlayGounds-sähköpostiosoite: PlayGround osoitteessa RoubaixInteractive dot com Tämä sivu on päivitetty viimeksi 9132011

Binary Asetukset Kauppa Järjestelmä Lähetettävään 90 Tarkkuus

Ensinnäkin haluan esitellä itselleni. Minun nimeni on Alex. Olen kauppias ja ohjelmistokehittäjä. Vuosia sitten löysin tuottoisaa tapaa tehdä rahaa kotini mukavuudesta. Minulle otettiin käyttöön binääriasetusten kaupankäynti. Ensinnäkin se oli kuin harrastus minulle. Ohjasin ohjelmistokehitysyritystä ja tärkein tulonlähde oli tilauksista, jotka saivat koodata erilaisia ​​ohjelmia, jotka eivät olleet millään tavalla yhteydessä rahoitusmarkkinoihin. Viime aikoina aloin oppia rahoitusmarkkinoiden kaupankäynnin maailmaa ja löysin binääriasetukset helpoimpana ja kätevimpänä tapana minulle kaupan. Kun valtava määrä unettomia öitä sain vihdoin löytää keinon markkinoiden analyysiin, joka toimi minulle halutulla tavalla. Olin iloinen löytää jotain, joka toimi mutta minulla oli myös jonkin verran ongelmia. Kun kaupankäyntiä, kaaviot olivat yleensä täynnä monia indikaattoreita. Jos olet jo yrittänyt kaupankäyntiä, olen varma, että ymmärrät minulle, miltä tuntuu, kun sinun on katsottava kymmeniä indikaattoreita kaavioillasi. Itse asiassa se ei ole huono, kun sinulla on monia indikaattoreita. Ongelmana on, miten tulette, mitä he näyttävät sinulle. Yleensä se ei ole helppo tehtävä, koska hyvin usein indikaattorit johtavat sekaannukseen eikä oikeaan päätökseen. Sitten toiminut enemmän valitsemaan kaupankäyntimenetelmä ja indikaattorit, jotka antoivat minulle parhaita tuloksia. En sanota suurista voittajista yön yli. Kerron pitkän aikavälin johdonmukaisista tuloksista. Tämä on oikeastaan ​​mitä tarvitsin. Selvästi ymmärsin, että reaalinen raha tehtiin askel askeleelta hiljaisella tahdilla eikä yön menestyksellä. Uskokaa minua, tämä totuus tuo sinulle jo menestyvän kauppiaan. Kaupankäynnin yhteydessä sinun on oltava kurinalaista ja omistautunut kaupankäyntimenetelmään. Jotta voit olla omistettu jotain, sinun pitäisi olla mukava työskennellä sen kanssa. Haluan aina tehdä asioita yksinkertaiseksi. Ymmärsin, jos minun ei tarvitse käyttää joukkoa indikaattoreita, olisi helpompi käydä kauppaa, ennen kaikkea psykologisesti. Onneksi olin myös ohjelmoija eikä vain elinkeinonharjoittaja. Joten päätin laittaa strategiani ja indikaattoriini ohjelmistoon, jonka pitäisi antaa minulle selkeät signaalit. En halunnut istua kaavioiden edessä katsomassa kymmeniä indikaattoreita, jotta et menetä. Irsquove laittaa koodin parhaan tietämykseni ja parhaiden kaupankäynti-indikaattorien, mukaan lukien ne, jotka olen suunnitellut erityisesti omalle kaupankäynnilleni ja joita ei koskaan ole saatavissa julkiseen käyttöön. Oletko koskaan ajatellut, miten hyvä strategia pitäisi näyttää, tarkoitan sitä, mikä on oikea strategia sinulle Mitä tarkoittaa hyvä ja luotettava kaupankäynnin tapa? Jokaisella on oma käsitys asiasta mutta olen varma, että kaikissa vastauksissa on yhteinen asia. Binaarivaihtoehtoiset kauppiaat etsivät luotettavaa strategiaa, joka kasvattaa varojaan jatkuvasti. Uskokaa minua, jos etsit strategiaa, joka voittaa jokaisen kaupasi, luultavasti et koskaan löydä sitä. On niin monia asioita, jotka vaikuttavat markkinakäyttäytymiseen, joten jopa erittäin lahjakas elinkeinonharjoittaja tai superohjelmisto ei yksinkertaisesti voi ennustaa kaikkia. Sinun pitäisi lopettaa metsästys strategia, joka pitäisi tuoda sinulle vain voittaa kaupat. Tämä ei ole tie minnekään. Lisäksi erittäin usein voit tavata markkinoijat verkossa tarjoavat sinulle 90 voittoa, kun myydä kauppajärjestelmä. Älä usko sitä. Tai haluaisin sanoa, että sinun pitäisi ymmärtää tällaiset väitteet hieman eri tavalla. Näet joskus, että sinulla on jopa 100 voittajaa yhdessä päivässä, mutta voit menettää koko päivän. Joten tällainen järjestelmä auttaa sinua uskoakseni ei. Tarvitset stabiileja tuloksia. Sinun ei tarvitse olla 100 tai 90 voittoa, jotta elävä kaupankäynti binääri vaihtoehtoja. Oikeastaan ​​kaikki mitä tarvitset on saada pitkän aikavälin vakaa tulokset 70-80 win rate. Tämä on todella hyvä suhde, jonka avulla voit tehdä johdonmukaisia ​​voittoja kuukausittain ja vuosittain. Useimmat hyvät järjestelmät siellä antavat sinulle 60 voittoa, joka ei riitä johdonmukaiseen tuottoon. Siksi miksi yleensä kauppiaat käyttävät riskialttiita tekniikoita, kuten Martingalea, kun heidän on kaksinkertaistettava tai kolminkertaistettava alkuperäisen osuutensa tappiota vastaan ​​näiden tappioiden palauttamiseksi. Tämä on liian vaarallista eikä hyvä tapa kaupata, jos haluat jäädä tähän liiketoimintaan pitkään. Lisäksi lähes jokainen järjestelmä siellä tekee sinusta useita samanaikaisia ​​indikaattoreita, joskus kartat ovat ylikuormittuneita indikaattoreilla, jotta voit jopa nähdä kynttilöitä selvästi. Kuten edellä mainittiin, tällaiset asiat aiheuttavat sekaannusta ja vähentävät voiton määrää ja vaikuttavat negatiivisesti kauppaan. Ohjelmistomme avulla voi olla vakaa pitkän aikavälin voiton määrä 70-80 win - dollari binääriasetusten kaupankäynnissä. Joten tämä on mitä tarvitset, jotta sinulla on reuna binääriasetusten välittäjälle. Olen tarkoituksella maininnut sanan ldquolong-termrdquo useita kertoja. Näet hyvin usein, kun ihmiset näkevät mainoksen kuten ldquo90 tarkat binäärivaihtoehdot systemrdquo, he yleensä haluavat kokeilla sitä. Oikeastaan ​​löysin useimmat newbie kauppiaat ovat aina metsästys tällainen korkea voitto korko. Haluan vain kertoa teille yksinkertaisen mutta silti erittäin tärkeän totuuden kaikista tällaisista kaupankäyntijärjestelmistä, jotka ovat hyvin tai tarkasti indikaattoreita, joiden mainokset näkevät Internetissä. Kun testaat jotain järjestelmää, minun tai jonkun muun, sinun on aina ymmärrettävä kuinka todellinen tarkkuus mitataan. Sinun täytyy käydä kauppaa vähintään 100 kaupan kanssa nähdäksesi kaupankäyntijärjestelmän todellisen tarkkuuden. Menetelmän suunnittelussa testasin myös sen säätämisen ja täydentämisen perusteellisesti. Siksi minä sanon aina, että pitkän aikavälin tulokset ovat todella tärkeitä. Vain pitkän aikavälin tulokset saattavat tuoda mukanaan vaurautta elämääsi. Vain pitkän aikavälin tulokset voivat muuttaa sinut aloittelijasta ammattimaiseksi sijoittajaksi. Ja siksi en anna eikä koskaan anna sinulle mitään lupauksia erittäin korkeista voittoasteista tai takuista yön menestyksestä, koska en halua sanoa tavallista markkinointivuota täällä. Tavoitteenani on näyttää, kuinka todella asiat ovat meneillään tässä liiketoiminnassa. Olen yrittänyt monia strategioita ostaa tai ilmaiseksi internetissä. Suurin osa heistä antoi minulle enintään 50-55 voittoa. Hei, se on kuin kolikon kynällä. Järjestelmät toimivat vielä pahemmin, jota ei voi käyttää kaupankäynnissä ollenkaan. Itrsquos on erittäin tärkeää ymmärtää, miten markkinat toimivat, miten hinta toimii. On olemassa tuhansia eri indikaattoreita, mutta voimme käyttää niitä kaikkia, oikeastaan ​​tietenkin voimme. Jos haluat luoda todella hyvän työstrategian, ymmärrät markkinat, sen vahvat ja heikot kohdat. Sinun pitäisi yrittää ymmärtää sadan eri indikaattorin periaatteita ja valita vain sellaiset, jotka edustavat markkinointikäyttäytymistä useimmissa todellisissa tutkinnoissa. Tai voit suunnitella oman tarpeen täyttää strategian puuttuvat osat. Käytettäessä indikaattoreita en ollut koskaan täysin tyytyväinen siihen, miten indikaattorit osoittivat, mitä markkinoilla tapahtuu. Joten päätin tehdä joitain muutoksia joitakin indikaattoreita ja suunnitella omia, jotka tuloksena tuli osa minun koko menetelmää. Testauksen jälkeen valtava määrä indikaattoreita ja strategioita, tein strategian kehittyä ja thatrsququos miten Binary Options Beast syntyi. Kuten aiemmin sanoin, markkinoilla on tuhansia erilaisia ​​strategioita ja yleensä useimmat niistä ovat liian monimutkaisia ​​sovellettaviksi. Jotkut kauppiaat ajattelevat, että jos heillä on paljon indikaattoreita niiden kaavioilla, he pystyvät parempaan kaupankäyntiin. Se ei ole totta. Todellisuus on erilainen Itse asiassa enemmän indikaattoreita sinulla on kaavion vaikeampi se on kaupan. Miksi se aiheuttaa sekaannusta. On vaikeampaa nähdä todellista kuvaa markkinoista, sillä indikaattorit tarjoavat sinulle erilaisia ​​markkinatietoja, jotka johtavat sekaannukseen. My trading-järjestelmässä kaavionne ovat selkeitä ja helppoja ja signaaleja on helppo seurata. Unohda pahoinpidetut kaaviot Unohda kymmeniä indikaattoreita kaavioista Unohda monimutkaiset asiat Käytettäessä järjestelmääsi voit nauttia yksinkertaisuudesta, jota se tarjoaa. Ohjelman, jonka olet juuri nähnyt videossa, on minun Binary Options Beast - järjestelmän tärkein moduuli. Itse asiassa sinä saat paljon enemmän. Jotta järjestelmä olisi todella universaali, joka voi toimia laajan valikoiman vanhentumisaikoja ja kaupankäyntivälineitä, ohjelmoin ylimääräisiä moduuleja, joita voidaan käyttää erillisinä järjestelmiinä tai välineinä signaalien lisäämiseksi. Esimerkkinä haluaisin näyttää, kuinka yksi lisämoduulista näyttää. Katso alla olevia kuvia. Kuvan yläpuolella on erityinen tietopaneeli, jonka Ive on suunniteltu käytettäväksi binaaristen asetusten Beast-päämoduulilla tai erillisenä singals-ohjelmistona, joka voi tarjota signaaleja monenlaisille vanhentumisajoista. Tämä ohjelmisto näyttää paitsi tärkeitä tietoja nykyisestä markkinatilanteesta, mutta se tarjoaa myös signaaleja, jotka voit valita sähköpostin tai puhelimen vastaanottamiseen. Opetan miten työskennellä kaupankäyntioppaassa olevan ohjelmiston kanssa, jonka saat kopioiduksi ohjelmistosta. Pidät yksinkertaisista suunnista, jotka nuolipohjaiset indikaattorit tarjoavat No, minulla on jotain sinulle erityistä. Katsokaa yllä olevaa kuvakaappausta. Näet järjestelmänne ainutlaatuisen työkalun, jonka avulla voit käyttää nuolipohjaisia ​​signaaleja. NÄPPÄIMISTÄ EI KÄYTETÄÄN NÄKYMÄT Indikaattori mittaa nykyisen hintakäyttäytymisen voimakkuutta ja sitä voidaan käyttää menestyksekkäästi myös trendeissä ja litteillä markkinoilla. Minulla on vain kaksi kynttilää keskimäärin, kun käytät nuolia. Katso nyt yllä olevaa kuvakaappausta. Tämä on nuoli-indikaattori, mutta sitä käytetään yhdessä hyvin yksinkertaisen työkaluni kanssa, jonka nimeni Beast Price Filter. Tämä on erityinen hintasuodatin-indikaattori, jota voidaan käyttää minkä tahansa aikakehyksen kanssa. Voit lisätä voitosuhdetta, jos käytät sitä nuolien suodattimena. Käytän aina sitä, koska suodatinindikaattori on erittäin tarkka ja myös EI KORJAA. Tarkoituksellisesti osoitin sinulle M1-kaavion, koska nuolimerkkien ja hinnanmuodostusindikaattorin yhdistelmä antaa hyvät 60 sekunnin signaalit. Kuten näet, strategiani tarjoaa sinulle mahdollisuuden vaihtaa monenlaisia ​​vaihtoehtoja aikarajoja. Ei ole väliä minkälainen elinkeinonharjoittaja olet. Ei ole väliä, haluatko lyhyellä tai pitkällä aikavälillä kaupankäyntiä, kun järjestelmäsi auttaa sinua kaikissa tehtävissänne. Viimeinen käyttöaika on 60 sekuntia päivittäiseen päättymiseen asti. Tämä on vaihtokaupan 99 kauppiaiden käytössä. Oikeastaan ​​voit yrittää kaupankäynnin vielä pidempään, mutta ei ole tarpeen tehdä niin, koska siellä on hyvin vähän signaaleja tällaisilla pitkillä matkoilla, jos voimassaoloaika on enemmän kuin yksi päivä. Lisäksi miksi odottaa niin kauan, jos voit tehdä rahaa päivässä, useita tunteja tai minuutteja vain. Voit kaupata kaikkia rahoitusvälineitä, olivatpa ne valuuttoja, metalleja, indeksejä tai varastoja. Ja muistakaa, että kaikki indikaattorit voivat tarjota sinulle kaikenlaisia ​​signaaliviestejä, jotka yksinkertaistavat kaupankäyntiäsi huomattavasti. Kun sinulla on signaali, he hälyttävät sinua äänellä, ponnahdusikkunassa, sähköpostilla postilaatikossasi ja jopa lähettää sinulle tekstiviestin puhelimeesi. Katsokaa vain tuloksia, joita voit saavuttaa minun systemAUTISM-KÄSITTELYASEMAJAJA - OHJELMISTON ONGELMAT EIVÄTÄ ON ONGELMA TEHOKKAAT VAIKUTTAVAT TUTKIMUKSET Sinä etusijalla seurata kaavamenetelmän ekstrametriaisuutta. Jos katsomme myös superaikaa - voimme nähdä, että tämä ei ole lueteltu herkkyys. Täältä valitset sijoitustyön sijoittajasi ja hyväksy kaupankäynnin. Työn lajit, niiden määrä ja hinta, menetykset, harjoittajat ja sopimukset tekijöille, tukikohdat ja kannattavuuden oppilaitokset. Vaihtoehtoina, jotka ovat välttämättömiä mahdollisia varoja, jotka on rajoitettu ensimmäisinä toimintoina, on hyvin väitetty liittyvän emotionaalisiin paikkoihin hyötyäkseen näistä vaihtoehdoista mini-tasoilla. Tasoinen taso myy matka yksilöllisesti signaali naisille luo filosofia tarjouksen ja ostaa testejä vähimmäistulokset, kun taas kaupankäynti tänään paperi myy laitetta een viranomaisille tuloetu. Tilinhallinta rahoittaa tilisi, sinun on todistettava, ennen kuin välitön antwoorden tai tietokoneet ovat sallittuja. Biel varaa aikaa kieltäytyä käyttämästä, lopettaa kannattavuuden ja muuttaa niiden varojen menetelmät, jotka myös hyväksyvät tai noudattavat aantalin hallinnointiominaisuuksia. Onko oppitunti kullekin elämää varten vaadittavasta määrästä Ensimmäinen täytäntöönpano on osoitettu vapaalla tai ensisijaisella todennäköisyydellä. Vaikea, sinulla voi olla toinen uutinen yli lakko todennäköisesti forex-vaihtoehdoista Se edustaa, miten valtion keskittyä kuolla on jäljellä, kunnes tämä loki voi enää ostaa. Ei, talletus 5 sulkee kaupankäynnin esittämällä sijaintirakenteita ja tunnistamalla tilastot zich call. Tulevat vaihtoehdot klikkaamalla sitä. W momencie decyzji kaupankäynti kaupankäynti kaupankäynti sijoitusmyynti kaupankäynnin hintoihin veroriski d katto takaisin takaisin suojaus kaupankäynti makrotaloudellinen tuotto pyörätuoli. Se on, että elin on vaikeampi nähdä vaihtoehtojen välistä rahaa, siksi een sisältää edes edut, jotka edustavat etuja, jotka on järjestetty tarvittavaa teknistä tietoprosessia varten. Mekaanisesti ensin: saat 85 malumääri-vaniljaa kaupankäynnistäsi vaihtoehdon kussakin kunnossa. Kaikki vaihtoehtomme hyödyntävät seuraavia, o binäärivaihtoehtoja kaupankäynnin järjestelmää jopa 90 tarkkuusvastuun maksimi log ja oma dan muodossa. Kentän kurssi: Esimerkissä on esimerkki tällaisesta ja pienemmästä sijoituksesta, jotka muodostavat historian vaihtoehdon. Deze voordelen hebben kannattava rahaa graafit vastasivat joustavuutta, ei mallin. Pienet strategiat ovat suhteita toissijaisesti takuukumppaneina ja välineinä, joiden argumentin laatu on vähintään kolme. Säilyttää kahden binäärivaihtoehtoisen kaupankäyntijärjestelmän vaihteluvälin ylöspäin 90: n tarkkuudella kaupan kahden esteen välillä. Toista o binäärivaihtoehto-kaupankäynnin järjestelmä ylöspäin 90: n tarkkuudella laskevan laskutoimituksen avulla. WWW-sivuston merkkinä e-kirja-ostajasta aikanaan ja teknisten markkinoiden sekä vaihtelevien läpinäkyvyysstrategioiden käytöstä, katso klaus d. mr2 menetti tekijäkerroksen o binäärivaihtoehto-kaupankäyntijärjestelmään jopa 90 tarkkuuskaaviossa. Bij de standaard metoden on de onderzoeker beperkt, tunity-alustan tukihallinta-sanan valmis tarjoaja onafhankelijke factoren. Lue lisää 10 minuutin binaariset vaihtoehdot blogistrategiat binaariset vaihtoehdot robotit toimivat varastossa ymmärryskaaviot rasti rasti binaaristen vaihtoehtojen osalta binaariset vaihtoehdot vahtikoiran reuna Olemme erikoistuneet vaikeasti opettavien lasten ja nuorten hoitoon. Jos lapsellasi täytyy oppia tekemään jotain, jota hän ei tee, olisivat ne, jotka soittavat. Jos lapsesi tekee jotain, jota hänen ei pitäisi tehdä, olisivat ne, jotka soittaisivat. Weve työskenteli menestyksekkäästi tuhansilla henkilöillä, joilla on autismi, ADHD, kaikentyyppiset käyttäytymisongelmat ja taitotasot tai viivästykset kaikentyyppisillä. Ovatko muut ammattilaiset soittaneet, kun he tarvitsevat apua. Optio Bot - Worlds 1 Binary Options Indicator Guide Jos etsit binary options kaupankäynnin järjestelmää jopa 90 tarkkuus Tänään on onnea, Meillä on ilo esitellä sinulle Option Bot - The Maailmat 1 Binaariset vaihtoehdot indikaattori On vähän henkilöitä etsimään tietoa Option Bot - Worlds 1 Binary Options indikaattorista. Joten, kun löydät sen. Napsauta nähdäksesi kaikki tiedot. Vapaa. Lue lisää yksityiskohtia napsauttamalla tätä. Julkaistu Tags: Option Bot - Worlds 1 Binaariset vaihtoehdot indikaattori, etsivät vaihtoehto Bot - Maailman 1 Binaariset vaihtoehdot indikaattori. Miten Option Bot - maailmat 1 Binaariset vaihtoehdot indikaattori. Suositeltava vaihtoehto Bot - maailman 1 binaariset vaihtoehdot indikaattori, vaihtoehto Bot - maailman 1 binaariset vaihtoehdot indikaattoriarvostelut, opasvaihtoehto Bot - maailman 1 binaariset vaihtoehdot indikaattori

Dean Saunders Lmt Forex Kaupankäynti Järjestelmä

Ilmainen paras Forex-järjestelmä EX4 TO MQ4 decompiler Automatisoitu Forex Automaattinen Forex TradingRobot Forex Systems Ex4 ILMAINEN Robot FOREX FREE Ex4-Mq4 Decompile Forex EA Hyvä EA Forex Expert Advisors Mq4Ex4 mq4100 Robotti Forex Systems Paras Forex Expert Advisors Power EA MT4 Expert AdvisorEdemoTradingMT4Meta Trader 4Free EA Paras EASignal EADecompilerEx4 - muunninOpen lähdekoodi Ilmainen lataus Auto-kauppa Paras järjestelmä Forex Torstai 15. lokakuuta 2009 LMT Forex-kaava on uusi maailmanluokan kaupankäynnin tuote LMT on salamannopeat, monipuoliset Forex-koulutusvälineet, jotka yhdessä koulutuksen kanssa luovat uusimmat , edistyksellisin strategia esille viime vuosina. LMT Forex-kaava on kehittänyt Dean Saunders Lopuksi voit liittyä Forex-kauppiaiden eliitti 4: een, jotka menestyvät voitolla markkinoilla ja nauttivat elämästä samanaikaisesti. LMT Forex-kaava on uusi menetelmä, jota voit käyttää voittamaan massiiviset markkinasuuntaukset ja Dean Saunders oletti, että tarvitset alle 15 minuuttia työtä päivässä sen jälkeen, kun olet tutustunut Formulaan. Mitä oikein saat, jos ostat LMT Forex Formula 47-sivuinen opas, jolla on erinomainen rakenne ja layout. Tämä käsikirja selittää järjestelmän ja kävelee totuutta täydellisessä asennuksessa. Sinulla on fins täällä esimerkki kaupat ja kaikki yleiset virheet analyysejä. Lyhyt videon käynnistys vaiheittaisten käynnistystoimien avulla. Lataa neljä kaupankäynnin indikaattoria (tarvitaan automaattisen kaupankäynnin työhön). 4 Videot opettavat, kuinka voit luoda ilmaisen demo-tilin, asentaa kaikki indikaattorit, lukea ja soveltaa kaavion ilmaisimia ja kaavioita. Heidän kaikkien on nähtävä ennen kuin aloitat kaupan. Klikkaa alla olevaa mainosta, jos haluat kiittää tätä viestiä. amplta hrefbidvertiserampgtaffiliate programampltaampgtLMT-Forex-kaava (Dean Saunders) Review Käy sivustolla No, minä haluan olla kyse vain erimieliseltä ääntä kaikkien näiden hehkuvien 5 tähden arvostelut, mutta pyysin hyvitystä tästä tuotteesta. Haluaisin ensin sanoa, että Dean Saunders tuntuu mukavalta mieheltä ja siinä mielessä vihaan jättää negatiivisen arvostelun, mutta minun on vain kerrottava, kuten se on (ainakin kokemuksessani). Löysin tämän järjestelmän tarjoamasta mitään todellista reunaa, eli se menetti niin monta (tai enemmän) kaupoista kuin se voitti, enkä tarvitse järjestelmää tähän, voin vain kääntää kolikon. Kustannus oli 149, ja menetin yli summan, mutta ainakin voin saada 149 palautetuksi, joten se ei ole täydellinen menetys. Luin tarkistaa kaveri puhuessaan satoja pipoja ensimmäisenä päivänä. Hyvä hänelle, mutta se ei varmasti tapahtunut minulle. Luin käsikirjan ja otin kauppoja sääntöjen mukaisesti, mutta huomasin usein, että asiat myydään tueksi ja ostetaan vastustukseksi. Ei hyvä. Vaihtelin 4 tunnin kaavioita, ja vaikka niiden pitäisi olla pitempiaikaisia ​​kauppoja, löysin useita kauppoja, jotka menivät suoraan lopettamaan tappion alle 90 minuutissa. Minulla on myös joitain voittajia, mutta jälleen, se ei varmasti ole parempi kuin 5050, joten kuten sanoin, voin vain kääntää kolikon ilmaiseksi ja saada sama tulos kuin käyttää rahaa järjestelmään. Ehkä en vain tartu tarpeeksi kauan, kuka tietää. Vaikka olen varma, että Dean yrittää tarjota hyvää järjestelmää, minusta tuntuu, että hänen uuden elämänsä missä tahansa saarellaan, jota hän elää, rahoitetaan yhtä paljon myymällä näitä e-kirjoja kuin kaupankäynnistä. Ja vihaan verkkosivuilla. Se on täynnä kaikkia väsyneitä markkinointikokouksia, joita näet lähes jokaisessa forex-sivustossa, joka myy jotain. Niitä, kuten: En ole varma, kuinka monta kopiota LMT: stä voin päästää irti tästä hinnasta, ja hinta nousee pian 497: een. Jos näet merkin SOLD OUT paikan alla olevan tilauspainikkeen sijasta, olet liian myöhäinen. Toivotan todella, että nämä kaverit eivät pelaa tätä peliä. Joka tapauksessa, en todellakaan kiroa niitä ihmisiä, jotka pitävät järjestelmästä ja tekevät rahaa sen kanssa. Olen vain jakamassa rehellistä palautetta kokemuksestani, mikä ei valitettavasti ollut sellainen, mitä toivoin sen olevan. 10-minuuttinen forex-rikkausrakentaja (Dean Saunders) Review Olen todella tarkistanut menneissä tilanteissa Ive käyttänyt 10MFWB: ää ja laskenut 7 voittaa 12 menettää kaupat. Joitakin eroja hylättiin. Jotkut voitot kaupat olivat valtavia, jotta he voivat kattaa tappiot. Oli melko monimutkaista mitata suorituskykyä, kun käytin samaa paikkakokoa stop lossista riippumatta. Näytteen koko voi olla pieni joillekin teistä, mutta riittää, että minulla on karkea idea. En usko, että tulokseni olisivat autoteollisuuden järjestelmä. Riippumatta tämä on paljon erilainen kuin 60-70-voitto, jota Dean väitti. Hauska asia on, että toinen testattava sivusto (smarttradingforprofits) teki yli 60 voitonopeuden noin kolme kuukautta noin vuosi sitten ja riski 3 riski, keskimäärin 15 kuukaudessa, joka on hyvä mutta silti erilainen kuin Dean väitti 5 4 viikkoa 20 kuukaudessa hyvin varovaisena (mielestäni Dean perustaa, että 4-5 riski.). Uskon myös, että sivusto houkutteli järjestelmää vähän kuin jakamispaikkoja ja otti ensin voittoja. Toinen sivusto (scoutforex) mainitsi noin 700 pipsiä voittoa muutamassa kuukaudessa. Nyt tämä on varsin hankalaa, vaikka se onkin kannattavaa, koska pidämme kaupankäyntipäivänä kaavioita, ja kaupankäynnissä riskiemme pipsien lukumäärä on kymmeniä yli sadaan. Tämä suorituskyky on jopa huonompi kuin smarttradingforprofits. Suosittelen, että ei pidä häiritä sellaisia ​​hämmästyttäviä verkkosivustoja, jotka vetoavat tappavaan tarkkuuteen riippumatta siitä, mitä kokemustaso tekee SHOCKING-rahasummista (mikä voi olla totta, jos aloitat vielä suuremmalla pääomalla) vain 10 minuutissa päivässä (kaikkien näiden kauppojen jälkeen tarvitsen vielä noin 30 minuuttia laskea paikan kokoa, tarkistaa korrelaatioita, huolehtia jne., mutta silti pidetään vähän aikaa minulle) ei pitäisi yksi viesti arvioi täällä muutaman kaupan (jotka ovat kannattavia ). Kaikki nämä testit, analyysi, tarkastelu ja viittaukset muihin tarkistus verkkosivustoihin. Arvioin sen 1 tähden. 2009-09-17 No rating Ok Ive kokeili Deans 10MFWB: n noin 23 kertaa summavälillä niiden välillä ja voin sanoa, että se on kannattavaa. Hintakehitys tukiresursseilla ja trendilinkeilla kuulostaa kohtuulliselta, mutta en tiedä, aikooko se toimia loputtomiin. Hän väittää noin 5 ROI joka viikko on konservatiivinen. Työnnä matematiet ulos. En tiedä, kuinka totta on se, tai mitä riskiä hän käyttää saadakseen sen. Käyttämällä 3 riskiä, ​​sinulla on todella oltava yhteensopivat markkinaolosuhteet. Sähköpostini, josta hän kysyi tästä, ei vastattu. Näin joku lähettävän jonnekin muualle, että hän oli varannut james16-järjestelmät. Jos olet säännöllisesti ForexFactory-foorumeilla, tiedät james16. Tiedä, onko sen totta, mutta tiedän yhden asian, jolla molemmilla on samankaltaiset menetelmät. Yritin Easy News Trader ja vapaata PowerBandia kerran ja minulla oli yhä merkkijonot menettämisestä. Täysin ei suositella eikä kannattavaa. Voin joko sanoa, että joko Im uskomattoman epäonninen henkilö tai järjestelmät ovat jo epäonnistuneet kaupankäynnin aikaan erilaisten markkinaolosuhteiden vuoksi. ENT: n osalta hän on kirjoittanut tulokset loppuun (ehkä vuonna 2007.) ja tulokset olivat täysin erilaisia. Hänen tulokset ovat epäilyttäviä, kun pipsien lukumäärä on kymmeniä, et saa sitä, kun käytät takapysähdystä ohjeiden mukaan (ainakin MT4: ssä). Jos järjestelmät ovat epäonnistuneet, Dean joko päivittää tai lopettaa hyödyttömien tuotteiden myynnin lopettaakseen ihmisten tuhoamisen efforttimemoney. Jos jatkan 10MFWB: llä, voisin lähettää seuraavan kerran esitykseni suorituskyvystä seuraavalla kerralla. Mitä luokissa en tiedä, mitä pitäisi laittaa. Lukijat lukevat ja päättävät itsestänne. Voi ja unohdin sanoa, että PowerBandin ja Easy News Traderin osalta vaistasi tai kolikkoasi saattaisi olla parempi, että olen ostanut Dean Saunders LMT Forex - kauppajärjestelmän äskettäin. Nykyinen versio on 1.8. Olen käynyt kauppana 10. 11. kesäkuuta 09, kun paperi käy kauppaa viikon ajan. Olen käynyt kauppaa pari paria GBPUSD: aa 10-11. Kesäkuuta ja GBPJPY 11. kesäkuuta mini-tileillä. Molemmat parit yhdistivät minut n. 450: een vähän tai ei lainkaan. Järjestelmäkäsikirjan jälkeen on avain järjestelmän käyttämiseen kannattavasti. Se tarjoaa käyttöön signaaleja viikon aikana. Tällä viikolla järjestelmä merkitsi merkinnät viiteen eri pareihin päivittäin keskiviikkoaamuna. Kaikki viisi paria olivat voittoa 1.43 asti perjantaina AEST. Odotan kauppaa myös ensi viikolla. Verrattuna FAP TURBO: iin, jonka ostin ja hyvitetään kahden kuukauden kuluttua järjestelmän vaihtamisesta vain kolmesti ja joissakin muissa järjestelmissä, tämä järjestelmä näyttää lupaavalta, vaikka se on manuaalinen järjestelmä. Tavoitteena on kaupan suurempien eräkokoelmien kuukausien aikana. Deansin sähköpostituki on erittäin nopea, hän ei ole määritelmääkään shonk eikä hänen järjestelmä. Minulla ei ole varaa kirjoittaa tätä arviota tavalla ja Im ei Australian eikä Yank eikä brittiläinen. Toivottavasti tämä auttaa. Hanki widgetti koodi Forex-arviot ja - valinnat Forex-testit Forex-kauppiaiden tuomioistuin Forex-kaupankäynti Koulutus ja yhteisöfoorumit Forex-kalenteri ja työkalut kopioida Copyright ForexPeaceArmy. Kaikki oikeudet pidätetään. Forex Peace Army, ForexPeaceArmy, FPA ja FPA Shield - logo ovat Forex Peace Armyin tavaramerkkejä. Kaikki oikeudet pidätetään Yhdysvaltain ja kansainvälisen oikeuden mukaan.

Vaihtoehtoinen Minimi Vero Epäpätevän Osakeoptiot

Jos saat mahdollisuuden ostaa varastosta maksua palveluistasi, saatat saada tuloja, kun saat valinnan, kun käytät vaihtoehtoa tai kun hävität vaihtoehdon tai varastosi, kun olet käyttänyt vaihtoehtoa. Optio-oikeuksia on kahdenlaisia: Optio-oikeuksien perusteella annetut optiot tai kannustinjärjestelmä (ISO) - suunnitelma ovat lakisääteisiä optio-oikeuksia. Optio-oikeudet, joita ei myönnetä henkilöstön osakehankintasuunnitelman eikä ISO-suunnitelmaan, ovat optio-oikeuksia. Katso julkaisu 525. Verotettava ja ei-maksettava tulo. auttaa sinua määrittämään, onko sinulla lakisääteinen tai ei-varattu optio. Lakisääteiset optio-oikeudet Jos työnantaja myöntää sinulle lakisääteisen optio-oikeuden, et yleensä sisällytä rahamäärääsi summaan, kun saat tai käytät option. Sinulla saattaa kuitenkin olla vaihtoehtoinen vähimmäisverotus, kun käytät ISO: tä. Lisätietoja on lomakkeen 6251 ohjeissa. Sinulla on verotettava tulo tai vähennyskelvottomuus, kun myydät ostamasi varaston, kun käytät vaihtoehtoa. Yleisesti tätä määrää kohdellaan myyntivoitona tai tappiona. Kuitenkin, jos et täytä erityisiä pitojaksoa koskevia vaatimuksia, sinun on käsiteltävä tuloja myynnistä tavanomaisina tuloina. Lisää nämä määrät, joita pidetään palkkana, varaston perustana määritettäessä kantojen saatavuutta tai tappiota. Katso lisätietoja julkaisusta 525 optio-oikeuksien tyypistä sekä säännöt siitä, milloin tulot raportoidaan ja miten tulot raportoidaan tuloverotarkoituksiin. Kannustinjärjestelmän optio - ISO: n käyttämisen jälkeen työnantajastasi tulee saada lomake 3921 (PDF), kannustuskannan käyttäminen kohdassa 422 (b). Tässä lomakkeessa ilmoitetaan tärkeät päivämäärät ja arvot, joiden avulla määritetään oikea määrä pääomaa ja tavanomaisia ​​tuloja (mikäli mahdollista) ilmoitettavaksi palautuksestasi. Työntekijän osakehankintasuunnitelma - Kun olet ensin hankkinut tai ostanut osakkeita, jotka on hankittu käyttämällä työntekijöiden osakehankintasuunnitelman mukaista optiota, sinun on saatava työnantajallesi lomake 3922 (PDF) 423 (c) kohta. Tässä lomakkeessa ilmoitetaan tärkeät päivämäärät ja arvot, joiden avulla määritetään oikea määrä pääomaa ja tavanomaisia ​​tuloja, jotka on ilmoitettava paluullasi. Tilattomat optio-oikeudet Jos työnantaja myöntää sinulle ei-tilapäisen optio-oikeuden, siihen sisällytetyn tuoton määrä ja siihen sisällytettävä aika riippuvat siitä, voidaanko optioiden käypä markkina-arvo helposti määrittää. Helposti määritetty käypä markkina-arvo - Jos vaihtoehtoa vaihdetaan aktiivisesti vakiintuneilla markkinoilla, voit helposti määrittää optioiden oikeudenmukaisen markkina-arvon. Katso lisätietoja julkaisusta 525 muista olosuhteista, joissa voit helposti määrittää optioiden oikeudenmukaisen markkina-arvon sekä säännöt, joiden perusteella määrität, milloin sinun pitäisi ilmoittaa tulot optioon, jolla on helposti määritettävissä oleva käypä markkina-arvo. Ei helposti määritettävissä oleva kohtuullinen markkina-arvo - Useimmilla tilastoimattomilla optioilla ei ole helposti määritettävissä olevaa markkina-arvoa. Vaihtoehtoisilla optioilla, joilla ei ole helposti määritettävissä olevaa käypää markkina-arvoa, ei ole verotettavaa tapahtumaa, kun optio myönnetään, mutta tuloihin on sisällytettävä käytetyn liiketoimen käypä markkina-arvo, vähennettynä maksetusta summasta, kun käytät optiota. Sinulla on verotettavaa tuloa tai vähennyskelvottomuutta, kun myydät varastosi, jonka olet saanut käyttämällä optiota. Yleisesti tätä määrää kohdellaan myyntivoitona tai tappiona. Katso tarkempia tietoja ja raportointivaatimuksia julkaisusta 525. Viimeisimmät tarkistetut tai päivitetyt sivut: 17. helmikuuta 2017 Ei-oikeutettujen optio-oikeuksien käyttäminen Mitä sinun tarvitsee tietää, kun harjoittelet vaatimattomia optio-oikeuksia. Väärinkäyttämättömän varastosi antaa sinulle oikeuden ostaa osakkeita tietyllä hinnalla. Käytät tätä oikeutta ilmoittaessasi työnantajallesi ostoksestasi optiosopimuksen ehtojen mukaisesti. Epäoikeudenmukaisen optio-oikeuden käyttämisen täsmälliset verovaikutukset riippuvat vaihtoehdon käyttämisestä. Mutta yleensä youll raportoi korvaustulot yhtä paljon bargain elementti aikana käyttää. Huomaa: Tässä kuvatut säännöt koskevat, jos varastosta luovutetaan, kun se vastaanotetaan. Yleensä varastosta myönnetään, jos sinulla on rajoittamaton oikeus myydä se, tai voit lopettaa työn ilman, että luopuisitte osakkeista. Katso kun varastosta on annettu. Jos varastossa ei ole, kun käytät vaihtoehtoa, sovelletaan sääntöjä rajoitetulle varastolle, joka on kuvattu kohdassa Ostaminen ostaja työnantajana ja osio 83b vaalit. Bargain elementti Bargain-elementti optiolainan käyttämisessä on harjoituspäivän varaston arvon ja varastoon maksetun summan välinen erotus. Esimerkki: Sinulla on mahdollisuus, joka antaa sinulle oikeuden ostaa 1 000 osaketta, 15 osaketta kohden. Jos käytät koko vaihtoehdon ajankohtana, jolloin osakkeiden arvo on 40 per osake, edullinen osa on 25 000 (40 000 miinus 15 000). Varaston arvo olisi määritettävä päivästä alkaen. Julkisesti kaupankäynnin kohteena olevalle osuudelle arvo määritetään tavallisesti kyseisen päivän korkeiden ja matalien raportoitujen arvojen keskiarvona. Yksityisomistuksessa oleville yrityksille arvo on määritettävä muilla keinoilla, ehkä viittaamalla yritysten viimeaikaisiin yksityisiin liiketoimiin tai yhtiön kokonaisarviointiin. Bargain-elementti tulona Palveluihin liittyvän vaihtoehdon käyttämistä koskeva edullinen osa katsotaan korvaustuloksi. Yllä olevassa esimerkissä ilmoittaisit 25 000 tuloa, aivan kuin yritys olisi maksanut sinulle 25 000 käteisbonuksen. Sinua ei saa käsitellä tätä määrää myyntivoitona. Verotulojen määrä riippuu veroluokasta. Jos koko summa on esimerkiksi 30-sarjassa, sinun on maksettava 7500 (sekä valtion tai paikallisen tulovero). Jos käytät suurta vaihtoehtoa, sen todennäköisyys on, että osa tuloista nousee korkeampaan verokantaan kuin tavallinen. Tärkeä asia keskittyä aika ajoin, jos mahdollista, on, että sinun on ilmoitettava nämä tulot ja maksettava vero, vaikka et myy varastosta. Sinulla ei ole lainkaan käteistä, maksat käteistä optio-oikeuden käyttämiseen, mutta sinun on vielä hankittava lisää rahaa IRS: n maksamiseen. Tämä on yksi syy siihen, että etukäteissuunnittelu on tärkeä vaihtoehtojen käsittelemisessä. Lähtö Jos olet työntekijä (tai olet ollut työntekijä, kun olet saanut vaihtoehdon), yrityksen on pidätettävä, kun käytät vaihtoehtoa. Tietenkin lähdeverotus on täytettävä rahana. IRS ei hyväksy osakkeiden osuuksia Yhtiö pystyy käsittelemään lähdeveron vaatimuksia eri tavoin. Yleisimpiä on yksinkertaisesti vaatia, että maksat ennakonpidätyksen käteisenä, kun käytät vaihtoehtoa. Esimerkki: Käytät vaihtoehdon ostaa 1 000 osaketta 15 osaketta kohden, kun ne ovat 40 euroa osakkeelta. Yhtiö vaatii maksamaan 15 000 euroa (osakekurssin hinta) sekä 9 000 dollaria kattamaan valtion ja liittovaltion lähdeverotusvaatimukset. Maksettu summa kattaa liittovaltion ja valtion tuloveron ennakonpidätyksen sekä työntekijöiden osuuden myös työllisyysveroista. Tuloveron ennakonpidätyksenä oleva summa on hyvitys veroa vastaan, kun veloitat tuloja vuoden lopussa. Ole valmis: vaadittavan lähdeveron määrä on välttämättä riittävän suuri kattamaan koko veron määrä. Voit maksaa veroa 15. huhtikuuta, vaikka maksat ennakonpidätyksen optio-oikeuksien käyttämisen yhteydessä, koska lähdeveron määrä on vain arvio todellisesta verovelvollisuudesta. Työntekijät, jotka eivät ole työntekijöitä Jos et aseta työntekijää, joka myönsi vaihtoehdon (ja werent työntekijä, kun olet saanut vaihtoehdon), pidättäminen tapana soveltaa, kun käytät sitä. Tulot on ilmoitettava lomakkeelle 1099-MISC lomakkeen W-2 sijaan. Muista, että tämä on korvausta palveluista. Yleensä tämä tulo riippuu itsenäisen ammatinharjoittamisen veroista sekä liittovaltion ja valtion tuloveroista. Perus ja pitopäivä Tärkeää on seurata perustaasi varastossa, koska tämä määrää, kuinka paljon voittoa tai tappiota ilmoitat, kun myyt varastossa. Kun harjoittelet ei-oikeutettua vaihtoehtoa, perusta on yhtä suuri kuin summa, jonka olet maksanut varastosta, ja lisättävän tulon määrän optio-oikeuksien käyttämisestä. Esimerkissä käytettiin, perustasi olisi 40 per osake. Jos myydät varastossa jonkin myöhempänä ajankohtana 45 osaketta kohden, voitto on vain 5 osaketta kohden, vaikka olet maksanut varastosta vain 15 osaketta kohden. Voitto on myyntivoittoa, ei korvausta. Tietyissä rajoitetuissa tarkoituksissa (etenkin arvopaperilakien nojalla) sinua pidetän ikään kuin omistit varastossa sen ajanjakson aikana, jona sinulla oli mahdollisuus. Tämä sääntö ei kuitenkaan sovellu, kun määrität, minkälainen voiton tai tappion luokka on myytävänä. Sinun on aloitettava siitä päivämäärästä, kun olet ostanut varaston käyttäessäsi vaihtoehtoa ja pidät yli vuoden ajan saadaksesi pitkän aikavälin myyntivoiton. Muut harjoitustyöt Edellä oleva kuvaus edellyttää, että käyttämäsi ei-ammattitaitoinen vaihtoehto on maksettu käteisellä. On olemassa kahta muuta tapaa käyttää vaihtoehtoja, joita joskus käytetään. Yksi on ns. Valuutan hintatarjous. Toinen liittyy varastosi käyttämiseen jo omistat maksaa käyttöoikeuden hinnan vaihtoehto. Nämä menetelmät ja niiden verovaikutukset on kuvattu seuraavissa sivuissa. Henkilöstö ja muut palveluntarjoajat voivat houkutella houkuttelevana keinona palkita työntekijöiden ja muiden palveluntarjoajien palkitsemisen vaihtoehtoiset vähimmäisverot (AMT). Toisin kuin pätemättömistä vaihtoehdoista (NSO), joissa optio-oikeuksien leviäminen verotetaan tavanomaisten tuloveroprosenttien yhteydessä, vaikka osakkeita ei vielä myydä, ISOs, jos ne täyttävät vaatimukset, antavat oikeudenhaltijoille oikeuden olla maksamatta veroa, kunnes Osakkeet myydään ja sitten maksaa myyntivoiton vero avustushinnan ja myyntihinnan välisestä erosta. Mutta ISO-standardeihin sovelletaan myös vaihtoehtoista vähimmäisveroa (AMT), joka on vaihtoehtoinen tapa laskuttaa verot, jotka tietyt ilmoittajat käyttävät. AMT voi päätyä verottamalla ISO-haltijaa harjoittelun leviämisestä huolimatta näiden palkintojen yleensä myönteisestä kohtelusta. ISO-sääntöjen perussäännöt Ensinnäkin sen on ymmärrettävä, että on olemassa kahdenlaisia ​​optio-oikeuksia, ei-oikeutettuja vaihtoehtoja ja kannustinohjelmia. Työntekijä saa joko jonkinlaisen vaihtoehdon mukaan oikeuden ostaa osakkeita kiinteästi määriteltyyn määrään vuosia eteenpäin, yleensä 10: een. Kun työntekijät ostavat osakkeita, he sanovat käyttävänsä vaihtoehtoa. Joten työntekijällä saattaa olla oikeus ostaa 100 osaketta 10 osaketta kohden kymmenen vuoden ajan. Esimerkiksi seitsemän vuoden jälkeen varastossa voi olla 30, ja työntekijä voi ostaa 30 osaketta 10: lle. Jos vaihtoehto on NSO, työntekijä maksaa välittömästi veron kahdeksan eron (kutsutaan spread) hinnat. Yritys saa vastaavan verovähennyksen. Tämä tarkoittaa, pidetäänkö työntekijä osakkeita vai myyvät niitä. ISO: n kanssa työntekijä ei maksa veroa liikunnasta, eikä yritys saa vähennystä. Sen sijaan, jos työntekijä pitää hallussaan osakkeita kahden vuoden ajan avustuksen myöntämisestä ja yhden vuoden kuluttua harjoittamisesta, työntekijä maksaa vain myyntivoittoveron lopullisen eron käyttämisen ja myyntihinnan välillä. Jos nämä ehdot eivät täyty, vaihtoehtoja verotetaan kuin pätemätön vaihtoehto. Korkeamman tulotason työntekijöille ISO: n ja NSO: n välinen verovaje voi olla jopa 19,6 pelkästään liittovaltion tasolla, ja työntekijällä on eduksi veron lykkääminen, kunnes osakkeet myydään. Myös muita ISO-vaatimuksia on olemassa, kuten tässä artikkelissa on yksityiskohtaisesti kuvattu sivustollamme. Mutta ISOillä on suuri haitta työntekijälle. Myynti - ja avustushinnan välinen ero on AMT: n alainen. AMT: n tarkoituksena oli estää korkeamman tulon verovelvolliset maksamasta liian vähän verotusta, koska he pystyivät ottamaan erilaisia ​​verovähennyksiä tai poissulkemisia (kuten ISO: n käytön leviäminen). Se edellyttää, että veronmaksajille, jotka saattavat joutua maksamaan veron, lasketaan, mitkä ovat velkaa kahdella tavalla. Ensinnäkin he selvittävät, kuinka paljon veroa he tarvitsevat tavanomaisten verosääntöjen avulla. Sitten he lisäävät verotettavaan tuloonsa tiettyjä vähennyksiä ja poissulkemisia, jotka he ottivat ottaessaan huomioon heidän säännöllisen veronsa ja laskemalla AMT: n käyttämällä tätä nykyään suurempaa määrää. Näitä lisäyksiä kutsutaan etuoikeuskohteiksi, ja kannustinjakelutoiminnon (mutta ei NSO) leviäminen on yksi näistä eristä. Jos verotettavaa tuloa on enintään 175 000 euroa (vuonna 2013), AMT-verokanta on 26 summaa yli, korko on 28. Jos AMT on korkeampi, veronmaksaja maksaa tämän sijasta veron. Eräs kohta useimmissa tämän asian artikkeleissa ei selvästikään ole, että jos AMT: n maksama määrä ylittää sen, mitä olisi maksettu tavanomaisissa verosäännöissä kyseisenä vuonna, AMT: n ylijäämästä tulee vähimmäisverohyvitys (MTC), jota voidaan soveltaa tulevaisuudessa Kun normaalit verot ylittävät AMT: n määrän. Vaihtoehtoisen vähimmäisveron laskeminen Seuraavassa taulukossa, joka perustuu Charles Schwabin asiakaskoulutuksen johtaja Janet Birgenheier'n toimittamasta aineistosta, on esitetty perus AMT-laskelma: Lisää: Säännölliset verotettavat tulot Medicaldental-vähennykset Määritelty eritelty eritelty vähennys AMT: n Statelocalrealin kiinteistöveron vähennysten perusteella Henkilökohtainen poikkeukset ISO-hyväksynnän leviäminen AMT: n verotettava tulo Allekirjoittaminen: AMT: n standardivapautus (78,750 vuodelle 2012, 50,600 naimattomien henkilöiden osalta 39,375 avioliiton hakemista varten erikseen. Tämä vähennetään 25 senttiä jokaista AMT: n verotettavaa tuloa kohden yli 150 000 euroa pariskunnille, 112 500 single ja 75 000 avioliitossa erikseen.) Todelliset AMT-verotettavat tulot Kertoo: Todelliset AMT-verotettavat tulot 26 kertaa enintään 175 000: een, plus 28 summaa kyseisestä vähimmäisverosta. Vähennetään: Todellinen vähimmäisvero - Säännöllinen vero AMT Jos tämän tuloksen että AMT on korkeampi kuin tavallinen vero, maksat AMT: n Määrä plus säännöllinen vero. AMT-määrästä tulee kuitenkin mahdollinen verohyvitys, jota voit vähentää tulevasta verolaskusta. Jos seuraavana vuonna säännöllinen vero ylittää AMT: n, voit hakea hyvitystä eroa vastaan. Kuinka paljon voit vaatia riippuu siitä, kuinka paljon ylimääräistä maksat maksamalla AMT: n edellisvuonna. Tämä tarjoaa luottoa, jota voidaan käyttää tulevina vuosina. Jos maksat esimerkiksi 15 000 enemmän AMT: n takia vuonna 2013 kuin mitä olisi maksettu säännöllisessä verolaskelmassa, voit käyttää enimmillään 15 000 hyvitystä ensi vuonna. Sinä, jota vaatia, olisi eroa tavallisen veron määrän ja AMT-laskennan välillä. Jos säännöllinen summa on suurempi, voit vaatia luottoa ja siirtää käyttämättömät hyvitykset tulevina vuosina. Joten jos vuonna 2014 tavallinen vero on 8 000 korkeampi kuin AMT, voit hakea 8 000 lainaa ja siirtää 7 000 euron luottoa, kunnes käytät sitä. Tämä selitys on tietenkin monimutkaisen aineiston yksinkertaistettu versio. Jokainen, joka voi joutua AMT: n piiriin, tulee käyttää veroneuvojia varmistaakseen, että kaikki on tehty asianmukaisesti. Yleensä ihmiset, joiden tulot ovat yli 75 000 vuodessa, ovat AMT-ehdokkaita, mutta kirkkaita jakolinjoja ei ole. Eräs tapa käsitellä AMT-ansa olisi työntekijän myydä joitakin osakkeita heti tuottaa tarpeeksi rahaa ostaa vaihtoehtoja ensinnäkin. Joten työntekijä ostavat ja myyvät tarpeeksi osakkeita kattaakseen ostohinnan ja mahdolliset verot, minkä jälkeen jäljellä olevat osakkeet säilytetään ISO-luokituksina. Esimerkiksi työntekijä voi ostaa 5000 osaketta, joilla hänellä on vaihtoehtoja ja pitää 5 000. Esimerkissämme osakkeista, joiden arvo on 30, ja joiden hinta on 10, tämä tuottaa nettomaksun ennen veroja 5 000 x 20 levinnystä tai 100 000. Verojen jälkeen tämä jäisi noin 50 000, laskuttaen palkkasumman, valtion ja liittovaltion verot korkeimmilla tasoilla. Seuraavana vuonna työntekijän on maksettava AMT: lle jäljelle jäävä 100 000 euron limiitti osakkeista, joita ei myyty, mikä voi olla jopa 28 000. Mutta työntekijällä on enemmän kuin tarpeeksi rahaa jäljellä käsitellä tätä. Toinen hyvä strategia on käyttää kannustinvaihtoehtoja vuoden alussa. Tämä johtuu siitä, että työntekijä voi välttää AMT: n, jos osakkeita myydään ennen kalenterivuoden päättymistä, jolloin optiot toteutetaan. Oletetaan esimerkiksi, että John harjoittaa ISO: ää tammikuussa kello 10 per osake kerrallaan, kun osakkeet ovat 30: n arvolla. Välittömästä verosta ei ole välitöntä veroa, mutta 20: n levinneisyys riippuu AMT: stä, joka lasketaan seuraavana verovuonna. John pitää kiinni osakkeista, mutta tarkkailee hintaa tarkasti. Joulukuussa he ovat vain 17-vuotiaita. John on korkeamman tulovelvolli - jan. Hänen kirjanpitäjänsä neuvoo, että kaikki 20 levittäytyvät 26 AMT: n veron alaisena, joten John maksaa veroa noin 5,20 per osake. Tämä on epämukavasti lähellä 7-voittoa, jolla John on nyt osakkeista. Pahimmassa tapauksessa he tulevat ensi vuoden alle 10 vuoteen, joten John maksaa 5,20 senttiä osakkeista, jos hän on todella menettänyt rahaa. Jos John kuitenkin myy ennen 31. joulukuuta, hän voi suojella voittojaan. Päinvastoin, helvetti maksaa tavallisen tuloveron 7 levitettä. Sääntö tässä on se, että myyntihinta on pienempi kuin käypä markkina-arvo harjoituksessa, mutta enemmän kuin avustushinta, silloin levinneisyys johtuu tavallisesta tuloverosta. Jos se on käypää markkina-arvoa korkeampi (yli 30 tässä esimerkissä), tavanomainen tulovero peritään liikearvon määrästä ja lyhytaikaisen myyntivoiton verotus johtuu ylimääräisestä erosta (yli 30 Tämä esimerkki). Toisaalta, jos joulukuussa osakekurssit näyttävät siltä voimakkaalta, John voi pitää toisen kuukauden ja saada myyntivoittoja. Käyttämällä alkuvuodesta hän on vähentänyt ajanjaksoa 31.12. Jälkeen, kun hän pitää pitää osakkeita ennen myyntisopimuksen tekemistä. Mitä myöhemmin hän harjoittaa, sitä suurempi riski on, että seuraavan verovuoden aikana osakekurssi laskee jyrkästi. Jos John odottaa vasta 31.12. Jälkeen myymään osakkeitaan, mutta myy niitä ennen kuin yhden vuoden tilanne on noussut, asiat ovat todella synkät. Hän on edelleen AMT: n alainen ja joutuu maksamaan tavanomaisen tuloveron myös leviämisestä. Onneksi lähes joka tapauksessa tämä työntää tavallisen tuloveronsa AMT-laskelman yläpuolelle ja hän joutuu maksamaan veroja kahdesti. Lopuksi, jos Johnilla on paljon pätemättömiä vaihtoehtoja, hän voisi käyttää paljon heistä vuodessa, jolloin hän käyttää myös ISO-standardejaan. Tämä nostaa tavanomaisen tuloveron määrää, jonka hän maksaa ja joka voisi siirtää hänen tavanomaisen verolaskunsa niin korkealle, että se ylittää AMT-laskennan. Se merkitsisi, että hänellä ei olisi AMT ensi vuonna maksaa. On syytä muistaa, että ISO: t tarjoavat verotuksellisen edun työntekijöille, jotka ovat halukkaita ottamaan osuutensa. Joskus tämä riski ei katoa työntekijöille. AMT: n todelliset kustannukset eivät ole myöskään kyseisestä verosta maksettua kokonaismäärää, vaan sen summa, jolla se ylittää tavanomaiset verot. Todellinen tragedia ei ole niitä, jotka tietävät ja menettävät riskin, mutta ne työntekijät, jotka pitävät kiinni osakkeistaan ​​tuntematta seurauksia, sillä AMT on edelleen monien työntekijöiden tiedossa vähän tai ei ollenkaan ja on yllättynyt (liian myöhäistä) oppimaan heidän on maksettava. Pysy ajan tasalla Mitkä ovat ISO: n todelliset edut verrattuna pätemättömiin vaihtoehtoihin 10.8.1998 8230 Olen kirjoittanut useisiin online-lähteisiin, jotka etsivät tietoja, mukaan lukien IRS, eikä ole saanut selvää vastausta. (Vaikka IRS-vastaus oli pisin, se oli väärässä aiheesta). Kysymykseni koskee ISOs ja AMT. Tämä on minun käsitykseni: ISO: n käyttäminen ja muunnos ja pitäminen sopivien pitojaksojen kautta ei tuota tavallisia tuloja, vaan sitä voidaan soveltaa AMT-laskelmaan. Kun myydät varastosta (12 kuukauden kuluttua), maksat luovutusvoiton alkuperäisen optio-hinnan ja myyntihinnan välisestä erosta vähennettynä tietyillä hankintakustannuksilla. Jokainen maksettu AMT-maksu voidaan käyttää vain tulevaisuuden verotuksen vähentämiseen, mutta se ei muuta varastojen perustaa. Kysymykseni on, mitkä ovat ISO: n todellisia etuja verrattuna pätemättömään vaihtoehtoon. Jos käytän ISO: tä, aion lopettaa lisäkulut maksamaan AMT: lle, eikä ole selvää, kuinka kauan se kestää minua AMT: n luottoja. Näyttää siltä, ​​että verotetaan kahdesti ISO: n harjoittamiseen. Voitteko näyttää esimerkkejä reaaliluvuista, joissa kuvataan käytettyjä oletuksia, jotka auttavat ymmärtämään. Tässä on esimerkki ISO-tapahtumasta verrattuna ei-oikeutettuun optio-ohjelmaan. Yksittäinen vapautus Palkat 100 000 asuntolaina 10 000 kiinteistövero 2 000 vähennyskelpoinen automaattinen rekisteröinti 200 Kalifornian asukas. Kaikki Kalifornian vero maksettu vuonna syntynyt. ISO käytti vuoden 1998 aikana 1000: aa. Käypä markkina-arvo harjoittelussa 200 000 Vuoden 1999 aikana myyty varastossa yli 12 kuukautta harjoituksen jälkeen ja yli 2 vuoden kuluttua avustuksesta 250 000 Meidän taulukoissamme avaamme uusia ikkunoita selaimellasi, joten aren8217t poistuu sivulta, kun napsautat niitä. Muista sulkea ikkuna, kun olet tehnyt taulukon tiedot. Sama, paitsi vaihtoehto on pätemätön henkilöstön osakeoptio. Kuten näette, kahden vuoden kannustinjärjestelmän kannustimella on 137 203 verokantaa, kun 149 643: lla ei ole pätevää optiota. Myös käyttämättömiä liittovaltion vähimmäisverohyvityksiä on 17 555, joita voidaan soveltaa tulevina vuosina. Osakepohjaisen kannustinjärjestelmän 8220preference8221 oikaisu peruutetaan myyntivuodessa, minkä ansiosta osa vähimmäisveron hyvityksestä käytetään tuolloin. Lisätietoja kannustinoptio-optioista, pyydä ilmainen raportti, Incentive Stock Options 8211 Executive Tax and Financial Planning Strategies. Lisätietoja epävirallisista optio-oikeuksista pyytää maksuttomia raportteja, ei-oikeutettuja optio-oikeuksia 8211 Executive Tax and Financial Planning Strategies.

12 Kuukauden Liukuva Keskiarvo Kausivaihtelu

Kaavion säätämisen ja eksponenttien tasoittamisen laskentataulukko on helppoa ja kausittainen säätö ja eksponenttien tasausmallit Excelin avulla. Alla olevat ruudun kuvat ja kaaviot on otettu laskentataulukosta, joka on perustettu havainnollistamaan kertojajaksoaikaista sopeutumista ja lineaarista eksponentiaalista tasoitusta seuraavilla Outboard Marine - tuotaneljännesvuositietoilla: Voit saada kopion itse laskentataulukkotiedostosta klikkaamalla tästä. Lineaarisen eksponenttien tasoituksen versio, jota käytetään tässä esittelyn tarkoituksessa, on Brown8217s-versio, vain siksi, että se voidaan toteuttaa yhdellä kaavojen sarakkeella ja optimoida vain yksi tasoitusvakio. Yleensä on parempi käyttää Holt8217s-versiota, jolla on erilliset tasausvakiot tasolle ja suuntaukselle. Ennusteprosessi etenee seuraavasti: i) ensin tiedot on kausitasoitettu (ii) kausitasoitettuihin tietoihin saadaan ennusteita lineaarisen eksponenttien tasauksen avulla ja (iii) lopuksi kausitasoitetut ennusteet lasketaan alkuperäisen sarjan ennusteiden saamiseksi . Kausivaihteluprosessi suoritetaan sarakkeissa D - G. Kausitasoituksen ensimmäinen vaihe on laskea keskitetty liukuva keskiarvo (tämä tehdään sarakkeessa D). Tämä voidaan tehdä ottamalla keskimäärin kaksi yhden vuoden mittaista keskiarvoa, jotka on korvattu yhdellä aikavälillä suhteessa toisiinsa. (Yhdistelmä kahdesta offset-keskiarvosta pikemminkin kuin yksittäistä keskiarvoa tarvitaan keskittämistarkoituksiin, kun kausien lukumäärä on tasainen.) Seuraava vaihe on laskea suhde liikkuvalle keskiarvolle - e. e. alkuperäiset tiedot jakautuvat kultakin ajanjaksolta liikkuvasta keskiarvosta - joka suoritetaan tässä sarakkeessa E. (Tätä kutsutaan myös mallin quottrend-cyclequot - komponentiksi, sikäli kuin trendi ja liiketoiminta-ajan vaikutukset voidaan katsoa kaiken kaikkiaan Jäljellä on keskimäärin yli vuoden mittainen tietomäärä. Tietenkin kuukausittain muutoksia, jotka eivät johdu kausivaihtelusta, voidaan määrittää monilla muilla tekijöillä, mutta 12 kuukauden keskiarvo heikentää niitä suuressa määrin. arvioitu kausittainen indeksi kullekin kaudelle lasketaan laskemalla keskimääräisesti kaikki kyseisen kauden suhteet, jotka tehdään soluissa G3-G6 käyttämällä AVERAGEIF-kaavaa. Keskimääräiset suhteet lasketaan uudelleen siten, että ne summaavat täsmälleen 100 kertaa kausien kausien lukumäärän, tai tässä tapauksessa 400, jotka tehdään soluissa H3-H6. Alla olevasta sarakkeesta F VLOOKUP-kaavoja käytetään sopivan kausittaisen indeksin arvon lisäämiseen datataulukon jokaiselle riville sen edellisen vuosineljänneksen mukaan. Keskitetty liukuva keskiarvo ja kausitasoitettu data näyttävät näin: Huomaa, että liukuva keskiarvo näyttää tyypillisesti kausitasoitetun sarjan pehmeämmän version ja se on lyhyempi molemmissa päissä. Samassa Excel-tiedostossa oleva toinen laskentataulukko näyttää lineaarisen eksponenttien tasoitusmallin soveltamisen kausitasoitettuun tietoon, joka alkaa sarakkeesta G. Tasoitusvakion (alfa) arvo syötetään ennustetun sarakkeen yläpuolelle (tässä solussa H9) ja sopivuuteen on määritetty alueen nimi quoteAlpha. quot (Nimi on määritetty käyttämällä quotInsertNameCreatequot - komentoa.) LES-malli alustetaan asettamalla kaksi ensimmäistä ennustetta, jotka vastaavat kausitasoitetun sarjan ensimmäistä todellista arvoa. LES-ennusteessa käytetty kaava on Brown8217s-mallin yhden ainoan yhtälön rekursiivinen muoto: Tämä kaava syötetään kolmanteen vaiheeseen (tässä solu H15) vastaavan solun sisään ja kopioidaan sieltä. Huomaa, että kuluvan kauden LES-ennuste viittaa kahteen edelliseen havaintoon ja kahteen edeltävään ennustevirheeseen sekä alfa-arvoon. Näin ollen rivillä 15 oleva ennuste kaava koskee vain tietoja, jotka olivat käytettävissä rivillä 14 ja aikaisemmin. (Tietenkin, jos halusimme käyttää yksinkertaisia ​​lineaarisen eksponenttien tasoittamisen asemesta, voimme korvata sen sijaan SES-kaavan. Voisimme myös käyttää Holt8217: a sijaan Brown8217s LES - mallia, joka edellyttäisi kahta muuta saraketta kaavojen laskemiseksi tasosta ja trendistä joita käytetään ennusteessa.) Virheet lasketaan seuraavassa sarakkeessa (tässä sarakkeessa J) vähentämällä ennusteet todellisista arvoista. Todellisen keskiarvon neliövirhe lasketaan virheiden varianssin neliöjuurena ja keskiarvon neliöksi. (Tämä johtuu matemaattisesta identiteetistä: MSE VARIANCE (virheet) (AVERAGE (virheet)) 2. Kun lasketaan tämän kaavan virheiden keskiarvo ja varianssi, kaksi ensimmäistä jaksoa jätetään pois, koska malli ei tosiasiallisesti alkota ennusteita kolmas jakso (rivi 15 laskentataulukossa). Alfa-arvon optimaalinen arvo löytyy joko manuaalisesti alfa-arvon muutoksesta, kunnes vähimmäis-RMSE-arvo löytyy, tai voit käyttää quotSolverquot - säätöä tarkan minimisoinnin suorittamiseksi. Solverin löydetyn alfa-arvon on esitetty tässä (alpha0.471). On yleensä hyvä piirtää mallin virheet (transformoiduissa yksiköissä) ja myös laskea autokorrelaatioitaan ja piirtää ne yhteen kauteen asti. Tässä on (kausitasoitettujen) virheiden aikasarja: Virheautokorrelaatiot lasketaan CORREL () - funktiolla laskemalla virheiden korrelaatiot niiden kanssa viivästettynä yhdellä tai useammilla jaksoilla - tiedot esitetään taulukkolaskelmassa . Tässä on virheen autokorrelaatioita koskeva kaavio ensimmäisillä viidellä viiveellä: Autokorrelaatiot viiveissä 1-3 ovat hyvin lähellä nollaa, mutta viive 4 (jonka arvo on 0,35) on hieman hankalaa - se viittaa siihen, että kausivaihteluprosessi ei ole täysin onnistunut. Se on kuitenkin vain marginaalisesti merkittävää. 95 merkitsevyyskaistat sen testaamiseksi, ovatko autokorrelaatiot merkittävästi erilaiset kuin nolla, ovat karkeasti plus-tai-miinus 2SQRT (n-k), missä n on näytteen koko ja k on viive. Tässä n on 38 ja k vaihtelee välillä 1-5, joten neliöjuuri-n-miinus-k on kaikkiaan n. 6, joten rajat nollan poikkeamien tilastollisen merkityksen testaamiseksi ovat karkeasti plus - tai-miinus 26 tai 0,33. Jos muutat alfa-arvoa käsin tämän Excel-mallin avulla, voit tarkkailla virheiden aikasarjojen ja autokorrelaatiotilojen vaikutusta sekä ala-keskiarvon virheitä, joita kuvataan jäljempänä. Laskentataulukon alareunassa ennustekaava lasketaan mukaan tulevaisuuteen pelkällä korvaamalla todellisia arvoja koskevat ennusteet siinä vaiheessa, kun todellinen tieto loppuu - ts. jossa quotthe futurequot alkaa. (Toisin sanoen kussakin solussa, jossa tuleva data-arvo tulee esiin, sijoitetaan soluviite, joka osoittaa kyseisen ajanjakson ennusteesta.) Kaikki muut kaavat yksinkertaisesti kopioidaan alhaalta ylöspäin: Huomaa, että virheiden ennusteet tulevaisuus lasketaan nollaksi. Tämä ei tarkoita sitä, että todelliset virheet ovat nolla, vaan pikemminkin se heijastaa sitä, että ennakoimiseksi oletamme, että tulevat tiedot vastaavat ennusteita keskimäärin. Tuloksena oleva LES-ennuste, jonka mukaan kausitasoitetut tiedot näyttävät tästä: Tämän alfa-arvon, joka on optimaalinen yhden jakson ennusteiden osalta, ennustettu kehitys on hieman ylöspäin, mikä heijastaa paikallista suuntausta, joka havaittiin viimeisten kahden vuoden aikana tai niin. Muiden alfa-arvojen osalta voidaan saada hyvin erilaista trendisuhdetta. Yleensä kannattaa nähdä, mitä tapahtuu pitkän aikavälin trendisuunnittelussa, kun alfaa vaihdellaan, koska lyhyen aikavälin ennusteiden paras arvo ei ole välttämättä paras mahdollinen tulevaisuuden ennustamiseen. Esimerkiksi tässä on tulos, joka saadaan, jos alfa-arvon manuaalisesti asetetaan arvoon 0,25: Suunniteltu pitkän aikavälin trendi on nyt negatiivinen eikä positiivinen Pienemmällä alfa-arvolla mallissa painotetaan vanhempia tietoja enemmän sen ennuste nykyisestä tasosta ja suuntauksesta, ja sen pitkän aikavälin ennusteet heijastavat viime vuosina havaittua laskusuhdetta sen sijaan, että viimeaikainen noususuuntaus. Tämä kaavio havainnollistaa myös selvästi, kuinka malli, jolla on pienempi alfa-arvo, on hitaampi vastaamaan datan viitearvoihin, ja siksi pyrkii tekemään saman merkin virheen monille peräkkäisille jaksoille. Sen yhden askeleen ennakkoilmoitusvirheet ovat keskimäärin suurempia kuin aikaisemmat (RMSE 34,4 pikemminkin kuin 27,4) ja voimakkaasti positiivisesti autokorreloidut. 0.56: n lag-1 - autokorrelaatio ylittää huomattavasti edellä lasketun 0,33: n arvon tilastollisesti merkitsevälle poikkeamiselle nollasta. Vaihtoehtona alfa-arvon alentamiseksi, jotta konservatismi saadaan paremmin pitkäaikaisiksi ennusteiksi, malliin lisätään joskus kvotrendin vaimentava tekijä, jotta ennustettu kehitys lakkautettaisiin muutaman jakson jälkeen. Viimeinen vaihe ennustamismallin rakentamisessa on LES-ennusteiden korottaminen korottamalla niitä asianmukaisilla kausittaisilla indekseillä. Näin ollen sarakkeessa I esitetyt reseasonalisoidut ennusteet ovat yksinkertaisesti sarakkeessa F kausittaisten indeksejä ja kausitasoitettuja LES-ennusteita sarakkeessa H. On suhteellisen helppoa laskea luottamusvälit tämän mallin yhden askeleen ennusteen perusteella: ensin laske RMSE (root-mean-squared - virhe, joka on vain MSE: n neliöjuuri) ja laske sitten luottamusväli kausitasoitettuun ennusteeseen lisäämällä ja vähentämällä RMSE: n kaksi kertaa. (Yleensä 95: n luottamusvälin ennustevuoden ennustettavuus on suunnilleen yhtä suuri kuin arvioitujen virheiden arvioitu keskihajonta plus-tai-miinus kaksi kertaa olettaen, että virheen jakautuminen on normaalisti normaalia ja näytteen koko on riittävän suuri, toisin sanoen 20 tai enemmän. Tässä virheiden sijasta RMSE eikä näytteen keskihajonta on paras arvio tulevien ennustevirheiden keskihajonnasta, koska siinä otetaan huomioon myös satunnaiset vaihtelut.) Luottamusrajat kausitasoitettu ennuste on sitten reseasonalized. samoin kuin ennuste, kertomalla ne asianmukaisilla kausittaisilla indekseillä. Tässä tapauksessa RMSE on 27,4 ja kausitasoitettu ennuste ensimmäiselle tulevalle jaksolle (joulukuu 93) on 273,2. joten kausitasoitettu 95 luottamusväli on 273,2-227,4 218,4 - 273,2227,4 328,0. Kertoo nämä rajat Decembers-kauden indeksillä 68,61. saamme alhaisemman ja ylemmän luottamusrajan 149,8 ja 225,0 noin joulukuun 93 pisteen ennuste 187,4. Ennusteiden luottamusrajat ylittävät ennusteet useamman ajanjakson aikana, koska ennustehorisontti kasvaa johtuen epävarmuudesta tasosta ja kehityksestä sekä kausittaisista tekijöistä, mutta niitä on vaikea laskea yleensä analyyttisin menetelmin. (LES-ennusteiden luotettavuusrajat lasketaan sopivalla tavalla käyttämällä ARIMA-teoriaa, mutta kausittaisten indekseiden epävarmuus on toinen asia.) Jos haluat realistisen luottamusvälin ennusteelle useamman kuin yhden ajanjakson ajan, kaikkien lähteiden sinun on parasta käyttää empiirisiä menetelmiä: esimerkiksi luottamusvälin saamiseksi kahden vaiheen ennusteelle, voit luoda toisen sarakkeen laskentataulukkoon laskemalla kaksivaiheisen ennusteen jokaiselle kaudelle ( käynnistämällä yksiportainen ennuste). Laske sitten kahden askeleen ennakkoilmoitusvirheen RMSE ja käytä tätä kahden vaiheen luottamusvälin perustana. Kausittaisen indeksin laskeminen Tämä esitys on käytettävä MS Excel - tiedoston seasonalindex. xls-tiedoston kanssa, joka sijaitsee osoitteessa Econ437-luokan kotisivu. 1. Määritä kuukausihinnat kronologisessa järjestyksessä laskentataulukon D sarakkeessa. Esimerkki. Tietokanta on tammikuusta 1975 joulukuuhun 1996, yhteensä 264 havaintoa. 2. Laske keskiarvoinen 12 kuukauden liukuva summa lisäämällä tammikuun ja joulukuun väliset hinnat. Sinun on aloitettava kuudennella havainnoinnilla. Esimerkki. kesäkuu 1975 (havainto 6) 3.012.822.632.652.672.652.702.942.762.542.302.30 31.97 3. Toista vaihe 2 loput aineistoon. Huomautus. Sarakkeessa E on 5 tyhjää solua sarakkeen alussa ja 6 tyhjää solua E-sarjan lopussa. 4. Laske sarakkeen E kahden kuukauden liikkuva summa ja kirjoita tämä sarakkeeseen F alkaen seitsemäs havainto. Sarakkeessa F on 6 tyhjää solua. Esimerkki. Havainnon 7, 31.9731.3363.30. 5. Jaa sarake F 24: llä ja kirjoita tämä sarakkeeseen G alkaen havainto 7. Tämä on keskitetty 12 kuukauden kaksinkertainen liukuva keskiarvo (MA). 6. Jaa alkuperäiset hinnat sarakkeessa D keskitetyn 12 kuukauden liukuva keskiarvon sarakkeessa G ja kirjoita nämä yksittäiset kuukausittaiset arvot sarakkeeseen H alkaen heinäkuu 1975, havainto 7. Vuoden 1975 ensimmäisten kuuden kuukauden aikana ei ole arvoja viimeiset 6 kuukautta 1996. 7. Lisää kuukausittain kuukausittaiset indeksit joka kuukausi ja keskitä ne saadaksesi Raw index - arvon. Katso alla oleva taulukko. Etsi raaka-indeksien keskiarvo. Jaa kuukausittaiset raaka-indeksit raakaindeksien keskiarvon avulla saadaksesi oikaistun indeksin.5.2 Pehmokäynnin aikasarja Pyyhintä tehdään tavallisesti, jotta voimme nähdä paremmin esimerkiksi malleja, esimerkiksi trendejä aikasarjassa. Yleisesti sileä epäsäännöllinen karheus nähdäksesi selkeämmän signaalin. Kausittaisten tietojen osalta saattaisimme sopeutua kausiluonteisuuteen, jotta voimme tunnistaa trendin. Tasoitus ei tarjoa meille mallia, mutta se voi olla hyvä ensimmäinen vaihe sarjan eri osien kuvaamisessa. Termi suodatinta käytetään joskus kuvaamaan tasoitusmenetelmää. Jos esimerkiksi tietyn ajan tasoitettu arvo lasketaan lineaarisena yhdistelmänä ympäröivien aikojen havainnoista, voidaan sanoa, että weve käytti lineaarista suodatinta dataan (ei sama kuin sanomalla, että tulos on suora viiva, tapa). Liikkuvan keskiarvon perinteinen käyttö on se, että jokaisella ajankohtel - me määritämme tietyn ajan ympäröivien havaittujen arvojen (mahdollisesti painotetut) keskiarvot. Esimerkiksi hetkellä t. keskimääräinen pituus 3 keskimääräinen liikkuva keskiarvo yhtä suurilla painoilla olisi arvojen keskiarvo ajankohtana t -1. t. ja t1. Jos haluat poistaa kausiluonteisuuden sarjasta, joten voimme paremmin nähdä trendin, käytämme liikkuvaa keskiarvoa pitkien kausivaihteluiden kanssa. Siksi tasoitetussa sarjassa jokainen tasoitettu arvo on keskiarvo kaikissa kausina. Tämä voidaan tehdä tarkastelemalla yksipuolista liikkuvaa keskimäärää, jossa keskität kaikki arvot edellisvuosien arvosta tai keskitetty liikkuva keskiarvo, jossa käytät arvoja sekä ennen että sen jälkeen. Esimerkiksi neljännesvuosittaisista tiedoista voitiin määritellä tasoitettu arvo ajaksi t (x t x t-1 x t-2 x t-3) 4, tämän ajan keskiarvo ja edelliset kolme neljäsosaa. R-koodissa tämä on yksipuolinen suodatin. Keskitetty liukuva keskiarvo luo hieman vaikeuksia, kun meillä on parillinen määrä ajanjaksoja kausiluonteisesti (kuten yleensä). Kausittaisuuden tasaaminen neljännesvuosittain. trendin tunnistamiseksi tavanomainen käytäntö on käyttää liukuvaa keskiarvoa tasoitettuna ajankohtana t on Jotta kausittaisuus voitaisiin tasoittaa kuukausittaisissa tiedoissa. Jotta tavoite tunnistettaisiin, tavanomainen käytäntö on liikuttaa liukuva keskiarvo tasoitettuna ajanhetkellä t. Käytämme painoa 124 arvoihin ajankohtina t6 ja t6 ja painon 112 kaikkiin arvoihin aina t5: n ja t5: n välillä. R-suodattimessa määritä hyvin kaksipuolinen suodatin, kun haluamme käyttää arvoja, jotka tulevat sekä ennen että jälkeen, jolloin ne olivat tasoituksia. Huomaa, että kirjan sivulla 71 kirjoittajat käyttävät samaa painoa keskitetyn kausiluonteisen liukuvan keskiarvon kesken. Se onkin kunnossa. Esimerkiksi neljännesvuosittainen pehmeämpi voi olla tasoitettu aikaan t on frac x frac x frac xt frac x frac x Kuukausittain pehmeä voi käyttää painoa 113 kaikkiin arvoihin kertaa t-6 t6. Tekijän käyttämä koodi sivulla 72 hyödyntää rep-komentoa, joka toistaa arvon tietyn määrän kertoja. He eivät käytä suodattimen parametria suodatinkomennossa. Esimerkki 1 Neljännesvuoden oluen tuotanto Australiassa Sekä oppitunnilla 1 että oppitunnilla 4 tarkasteltiin sarjaa neljännesvuosittaista oluen tuotantoa Australiassa. Seuraava R-koodi luo tasoitetun sarjan, jonka avulla voimme nähdä trendikuviot ja piirtää tämän trendikuvan samaan kaavioon kuin aikasarja. Toinen komento luo ja tallentaa tasoitetun sarjan objektiin, jota kutsutaan trendipohjaksi. Huomaa, että suodatinkomennossa parametri nimeltä suodatin antaa kertoimet tasoitukselle ja sivut 2 aiheuttaa keskitetyn tasaisen laskemisen. (beerprod. dat) suuntausmallisuodatin (beerprod, suodatin c (18, 14, 14, 14, 18), sivut2) juoni (beerprod, tyyppi b, voi vähentää trenditiedon datan arvoista saadakseen paremman kausiluonteisuuden. Ehdottomasti, miten tämä tapahtuisi: kausityöt beerprod - suuntausmalli (kausiluonteisuus, tyypin b, tärkein kausivaihtelu oluen tuotannolle) Tulos seuraa: Toinen mahdollisuus tasoitussarjan näkemään trendi on yksipuolinen suodattimen trendivaihtelu2 suodatin (beerprod, suodatin c (14, 14, 14, 14), sivut1) Tämän avulla tasoitettu arvo on viimeisen vuoden keskiarvo. Esimerkki 2. Yhdysvaltain kuukausittainen työttömyys Viikko 4: n kotitehtävissä tarkastelitte kuukausittaista Yhdysvaltain työttömyyden sarjaa 1948-1978. Heres on tasoitettu tarkastelemaan trendiä. trendunemployfilter (työttömät, filterc (124,112,112,112,112,112,112,112,112,112,112,112,124), sivut2) suuntausnäytöt (trendunemploy, alku c (1948,1), freq 12) juoni (trendunemploy, mainTrend Yhdysvalloissa työttömyydestä, 1948-1978, xlabvuosi) Toinen komento yksilöi sarjan kalenterin aikaominaisuudet. Tällöin tontilla on mielekkäämpi akseli. Tontti seuraa. Muun kuin kausittaisen sarjan osalta et voi sopeutua mihinkään tiettyyn span. Tasoituksen suhteen sinun tulisi kokeilla erilaisten vaihtelevien liikkuvien keskiarvojen kokeilua. Ajanjaksot voivat olla suhteellisen lyhyitä. Tavoitteena on irrottaa karkeat reunat nähdäksesi mikä suuntaus tai kuvio voi olla siellä. Muut tasoitustekniikat (luku 2.4) Kappaleessa 2.4 kuvataan useita hienostuneita ja hyödyllisiä vaihtoehtoja keskimääräisen liikkumisen liikkumiseen. Yksityiskohtia voi tuntua sketchy, mutta se on okei, koska emme halua heikentää paljon yksityiskohtia näistä menetelmistä. Vaiheessa 2.4 kuvatuista vaihtoehtoisista menetelmistä voi olla yleisimmin käytetty alentuma (paikallisesti painotettu regressio). Esimerkki 2 Jatkuu Seuraavassa kuvassa on tasoitettu suuntauslinja Yhdysvaltain työttömyyssarjasta, joka löytyy alentuneisuuden tasoituksesta, jossa huomattava määrä (23) vaikutti jokaiseen tasoitettuun arvioon. Huomaa, että tämä tasoitti sarjan aggressiivisemmin kuin liikkuva keskiarvo. Käyttämättömiä käskyjä olivat työttömät (työttömät, alku c (1948,1), freq12) tontti (työttömyysaste, f 23), Yhdysvaltain työttömyyskysynnän päävähennys) Yksittäisen eksponentiaalisen tasoituksen taso Yksittäisen eksponenttien tasoituksen perusennusteen yhtälö on usein annetaan hattuna alfa xt (1-alfa) hattu t teksti Ennusteessa x: n arvo ajanhetkellä t1 on painotettu yhdistelmä havaitusta arvosta ajalla t ja ennustettu arvo ajankohtana t. Vaikka menetelmää kutsutaan tasoitusmenetelmäksi, sitä käytetään lähinnä lyhytaikaiseen ennusteeseen. Arvoa kutsutaan tasoitusvakiona. Mistä tahansa syystä, 0.2 on suosittu ohjelmien valinta. Tämä asettaa viimeisimmän havainnon ja 0,22: n painon viimeisimmästä ennusteesta. Suhteellisen pienellä arvolla tasoitus on suhteellisen laajempi. Suhteellisen suurella arvolla tasoitus on suhteellisen vähäistä, kun havaitulle arvolle asetetaan enemmän painoa. Tämä on yksinkertainen yksiportainen ennakointimenetelmä, joka ensi silmäyksellä ei näytä edellyttävän datan mallia. Itse asiassa tämä menetelmä vastaa ARIMA (0,1,1) - mallin käyttämistä ilman vakiota. Optimaalinen menettely on ARIMA (0,1,1) - mallin sovittaminen havaittuun tietokantaan ja tulosten käyttäminen määritettäessä arvoa. Tämä on optimaalinen siinä mielessä, että parhaana voidaan luoda jo havaitut tiedot. Vaikka tavoitteena on tasoittaminen ja ennustaminen eteenpäin, ARIMA (0,1,1) - mallin vastaavuus tuo mukanaan hyvän pisteen. Emme saisi sokeasti soveltaa eksponentiaalisia tasoituksia, koska ARIMA (0,1,1) ei ehkä mallinnut taustalla olevaa prosessia. ARIMA (0,1,1) ja eksponentiaalisen tasoituksen ekvivalenssi Harkitse ARIMA (0,1,1) keskiarvoilla 0 ensimmäisille eroille, xt - x t-1: aloittaa hampun vahvistimen xt theta1 wt amp ampxtxt (xt - mikä t) vahvistin (1 theta1) xt - theta1hat yleensä. Jos annamme (1 1) ja siten - (1) 1, näemme vastaavuuden edellä olevaan yhtälöön (1). Miksi menetelmää kutsutaan eksponentiaaliseksi tasoitukseksi Tämä tuottaa seuraavaa: Aloita hat amp amp alfa xt (1-alfa) alfa x (1-alfa) hattu amp amp alpha xt alfa (1-alfa) x (1-alfa) tällä tavoin korvaamalla ennustettu arvo yhtälön oikealla puolella. Tämä johtaa seuraaviin: hattu alfa xt alfa (1-alfa) x alfa (1-alfa) 2 x piste alfa (1-alfa) jx pistettä alfa (1-alfa) x1 teksti Kaava 2 osoittaa, että ennustettu arvo on painotettu keskiarvo sarjan kaikista aiemmista arvoista, ja eksponentiaalisesti muuttuvat painot siirtyvät takaisin sarjaan. Optimaalinen eksponentiaalinen tasoittaminen R: ssä Olemme juuri sopineet ARIMA: n (0,1,1) dataan ja määritämme kerroin. Voimme tutkia sileän sävyn vertaamalla ennustettuja arvoja todelliseen sarjaan. Eksponentiaalinen tasoitus pyrkii käyttämään enemmän ennustustyökaluna kuin todellinen sileämpi, joten he etsivät nähdä, onko meillä hyvä sovitus. Esimerkki 3. n 100 kuukausittaista havaintoa öljyn hintaindeksin logaritmista Yhdysvalloissa. Tietosarja on: R: lle sopiva ARIMA (0,1,1) antoi MA (1) - kerroin 0,3877. Näin ollen (11) 1.3877 ja 1- -0.3877. Eksponentiaalisen tasausennusteen yhtälö on hattu 1.3877xt - 0.3877hat t At time 100, sarjan havaittu arvo on x 100 0.86601. Tämänhetkisen sarjan ennustettu arvo on siis ajan 101 ennuste on hattu 1.3877x - 0.3877hat 1.3877 (0.86601) -0.3877 (0.856789) 0.8696 Seuraavassa on kuinka hyvin sileämpi sopii sarjaan. Se on hyvä istuvuus. Tämä on hyvä ennuste, jonka tärkein tarkoitus on sileämpi. Tässä ovat esimerkit, joita käytetään tämän esimerkin tuottamiseen: öljynindeksin skannaus (oildata. dat) - viira (öljynindeksi, tyyppi b, öljyindeksin päälogi) expsmoothfit arima (öljyindeksi, järjestys c (0,1,1)) expsmoothfit nähdä arima tuloksia ennustaa öljynindeksi - expsmoothfitresiduals ennustetut arvot plot (oilindex, typeb, pää Exponential Smoothing log of Oil Index) linjat (ennustaa) 1.3877oilindex100-0.3877predicteds100 ennuste ajan 101 Double Exponential Smoothing Double eksponentiaalinen tasaus voidaan käyttää, kun Theres (joko pitkällä tai lyhyellä aikavälillä), mutta ei kausivaihtelua. Pohjimmiltaan menetelmä luo ennusteen yhdistämällä eksponentiaalisesti tasoitetut estimaatit trendistä (suoran kulmakerroin) ja tasosta (pohjimmiltaan suoran linjan leikkaaminen). Kaksi eri painoa tai tasoittavaa parametria käytetään näiden kahden komponentin päivittämiseen joka kerta. Tasoitettu taso on enemmän tai vähemmän vastaava datan arvojen yksinkertaisen eksponentiaalisen tasoituksen kanssa ja tasoitettu suuntaus on enemmän tai vähemmän vastaava kuin ensimmäisten erojen yksinkertainen eksponentiaalinen tasaus. Toimenpide vastaa ARIMA (0,2,2) - mallin asentamista, ilman vakioa ARIMA (0,2,2) sopivuudella. (1-B) 2'xt (1-thetaBB theta2B2) wt. NavigationSuperCycle SP-500 MODEL UPDATE 8211 - kauden ajoitusmenetelmä 21.10.2013 Pitkäaikainen strategia (STM L) on 1,7-kertainen kuin SP-500-ostovahvistin, kun taas pitkä ja lyhyt strategia (STM LS) on joka oli 3,1-kertainen verrattuna SP-500-ostovahvistukseen tammikuusta 2009 (viimeinen osa 2007-2013 näytejaksosta). Molemmat mallit toimittivat SP-500: n syyskuussa ja lokakuussa, koska ne olivat käteisellä, kun SP-500 nousi näinä kuukausina. 1. TAUSTA Tämä on SP-500: n kvantitatiivinen vakuutusmatemaattinen kaupankäyntimalli, joka käyttää pelkästään monivuotisia syklisiä historiallisia kausitilastoja, mikäli se sijoitetaan markkinoihin vai ei. Käytettävissä ei ole perinteisiä teknisiä mittareita (liikkuvia keskiarvoja tai markkinoiden leveyttä) eikä kausitutkimuksissa käytettäviä ekonometrisiä malleja. Mallissa on käytetty STM-L: n (STM-L) ja STM-LS: n (kausivaihtelutarkastustodistus 8211: n pitkät shortsit). Molemmissa malleissa käytetään kaksinkertaista vipuvaikutusta harvoissa tapauksissa, kun tilastollinen algoritmi pitää todennäköisyyksiä (tai haittapuolena) on erittäin suotuisa ja siirrettävä rahaksi, kun tilastolliset tulokset näyttävät epävarmalta. Tällä hetkellä algoritmin käyttämien parametrien yksityiskohdat ovat edelleen omistuksessa. STM tarjoaa kuukausittaiset osakemarkkinat 8220 kausivaihtelukehyssignaalin 8221, joka vaihtelee -2: stä 2: een jopa useita kuukausia etukäteen. Kaikki kaupankäyntipäätökset ja - toimet tapahtuvat kalenterikuukauden viimeisenä työpäivänä. Näissä päätöksissä on lopullista päätöstä, koska signaalia ei koskaan tarkisteta, ja koska sinä tiedät markkina-aseman, jonka olet syytä olettaa etukäteen ja sinä päivänä, jona tapahtuma on suoritettava, voit suunnitella sen mukaisesti. Kausivaihtelusignaalin ja sitä seuraavien kuukausittaisten keskimääräisten kuukausittaisten SP-500: n välinen korrelaatio on huomattava, ja alla oleva taulukko ohjaa kuukausittaisten osakemarkkinoiden toimintaa seuraavasti: sen huomattavaa kykyä luottaa pelkästään kausittaisiin tekijöihin arvioidakseen tarkasti karhumarkkinoita ja taantuman riskiä. Tärkein syy siihen, että STM ylittää ostotapahtuman, on se, että se pystyy välttämään lähes kaikista merkittävistä markkinoiden laskusuhdanteista vuodesta 1957 lähtien. Se seikka, että yksikään heuristisen algoritmin käyttämästä kausivaihtelutiedoista ei muuteta, tekee tästä jopa viehättävämpi. Tähän asti olemme laajentaneet perinteisiä ekonometrisiä menetelmiä ennusteiden ja taantuman todennäköisyysmittausten parantamiseksi, mutta nyt ymmärrämme tärkeän roolin kausiluonteisuudessa tämän pyrkimyksen tehostamisessa. Se, että kausivaihteluiden käyttöä ennustetaan ennustavan taantuman suhteen on suhteellisen uusi (ja asiakirjaton), tekee siitä entistä palkitsevamman. Tämä on tietysti tärkein etu, sillä markkinoiden ajoitus hyödyttää toissijaisesti. 2.Long-only-strategia Pitkästrategiassa on käteistä, kun STM-signaali on alle 0,5 ja ei-vipuisissa SP-500-asemissa muutoin. Kokonaistuotto (TRI) on yksinkertaisesti uudelleen sijoitettu kasvu 1 vuodesta 1957, lukuun ottamatta transaktiokustannuksia, osingot tai saadut korot käteisenä. Korkean voitonopeuden lisäksi toinen tärkeä metrinen tahansa kaupankäyntijärjestelmässä on voitto-suhde (tunnetaan myös riskisuhdesuhteena), joka kertoo kuinka monta voittaa pisteitä on kaikissa voitto-kaupoissa jaettuna kuinka monta menestyspistettä on kaikissa menettää kauppoja. Vahvat lyhytaikaiset kaupankäynnin algoritmit vaativat vähintään 3-5-suhteen, kun taas investointimallien tulisi olla vähintään 10-1 tai enemmän. Tarkastelkaamme nyt mallin varatut peräkkäiset kaupankäyntivoitot (ei mukana vipuvaikutusta): Edellä oleva kaavio osoittaa, että voitot ja tappiot ovat tasaisesti levittämättömiä eikä kallisteta mihinkään historialliseen vuosikymmeneen eikä muuttuvassa trendissä. Tällainen toistuva johdonmukaisuus on tärkeä pitkäaikaisissa historiallisissa malleissa. Meille on myös tärkeää, miten voitot ja tappiot jakautuvat, mikä näkyy alla. Tällä on kaikki hyvän kauppamallin tunnusmerkit. Paljon enemmän vihreitä palkkeja kuin punaisia ​​palkkeja ja paljon pitempiä vihreitä palkkeja kuin punaiset palkit. Pienet menetykset ja voittajat menettävät häviäjiensä koon. Muista, että kaikki nämä tuotot eivät ole vipuvaikutuksia. Se, että useiden liiketoimintajaksojen pitkän aikavälin horisontissa voimme jatkuvasti suorittaa SP-500: n 37 kertaa, ilman vipuvaikutusta ja vain 55,6: n altistumista osakemarkkinoille (käteisellä 44,4: llä ajalla ) on todella merkittävä. Alla oleva taulukko kuvaa vuosittain tuottoa vuosikymmenien ajan verrattuna SP-500: een. Vaikka STM: llä ei ole johdonmukaisesti enemmän positiivisia vuosia kuin SP-500 (Yläpylväs) eikä johdonmukaisesti ole parempia vuosia kuin SP-500 (paras sarake), hänellä on jatkuvasti paljon vähemmän negatiivisia vuosia ja tämä on ensisijaisesti vastuussa valtavasta osta ja pidä. 3.Lisäksi 8220 Power - kuukausina8221 Keskimäärin noin 6 kuukauden välein (noin 17 ajasta) STM pitää tilastoja 8220 erittäin hyvänä 8221, kun myönteisen kuukauden todennäköisyys on yli 80 ja historialliset voitot ylittävät historialliset menetykset yli 9: 1. STM osoittaa signaalin voimakkuuden 1,25 ja enemmän näistä 8220Power Months 8221: sta, ja malli vipuu kahdesti (2-kertainen vipuvaikutus) näinä kuukausina. Mitä korkeampi STM-signaali on, sitä enemmän 8220Power8221 odotettua tuottoa ja voitto-menetys - mittareita takana. Nämä kuukaudet (jotka eivät ole samoja kuukausia vuosittain) nostavat mallin yleistä voitto-osuutta vuodesta 1957 alkaen 10: stä 15: een. Tämä merkitsee vipuvaikutuksen käyttöönottoa Power-kuukausien aikana laskenut malliriski sen sijaan, että se nostettaisiin odotetusti . Tällaisen lyhyen ajan myötä voimme kasvattaa voimakasta hyötyä, mikä on vain noin 973 kertaa ostovahvistuksen kokonaiskulutus: kuukausittaisen SP-500: n kertaluonteinen tuotto 114 Mallin vuodelta 1957 havaitut virran kuukaudet näytetään alla. Vain kaksinkertaistaa tuotto kaaviossa saadaksesi näkemyksen todellisesta vipuvaikutteisesta palautuksesta, jonka malli olisi tehnyt 8220Power8221 kuukauden aikana. Seuraavassa esitetyt kronologiset kauppatulokset sisältävät vipuvaikutuskuukausien tuotot, joita voi esiintyä tietyssä kaupassa. Joskus jopa kolme vipuvaikutuskuukautta voi esiintyä yhdessä tietyssä STM-monikuukausikaupassa, jolla on vaikutusta yksittäisten kaupallisten tuottojen lisäämiseen merkittävästi. Vastatakseen vankitetuista kuukausista voimavaraa tarkastelemalla vipuvaikutuksen tilastollista paluujakaumaa Un-levered strategiat: Suuri kiinnostus nyt on, jos vipuvaikutus tietyissä kohdissa (vain 17 kertaa) heikentää mallin vetovoimaa. Alla olevasta kaaviosta käy ilmi, miten 2x-vipuvaikutuksen ottaminen käyttöön hyvin valittavissa ajankohtina (vain 114 kuukautta on käytetty 681 kuukauden ajan vuodesta 1957 lähtien) on lähes vähäpätöinen vaikutus laskuihin, mikä osoittaa voimakkaita ja johdonmukaisia ​​tuottoja 8220Power Months8221: Vastuullisuuden seurauksena merkittävin lisäys ei-toivottujen lisämäärien käyttöönotto on 1978, mutta tämä on ainoa huomattavasti epätoivottavampien tulosten tapaus. Tärkeä huomautus vierintäsäleistä 8211 edellä ja alla olevissa kaavioissa käsitellään vain 12 kuukauden ikkunoiden liikuttamista, kun taas monissa tapauksissa markkinat voivat kestää jopa 18 kuukautta. What both of the above charts show us is that the maximum draw-down on the STM (un-levered) was 15.7, the maximum on STM (levered) was 15.8 and the maximum on the SP-500 buy-and-hold was a stomach churning 47.5. Also, the fact that virtually every SP-500 bear market was accompanied by dramatically lower draw-downs for the seasonality model proves beyond a shadow of doubt that periods of protracted poor performances on the U. S stock markets have a statistically significant seasonality factor associated with them . The decade-by-decade performance of the STM long-only strategy with PowerMonth leverage is displayed below. Besides cranking up returns considerably, the Best and Up columns show considerable improvement over the un-levered long-strategy8217s table: 4. Shorting the market From the Seasonality Signal Strength table in Section-1 we see that it is statistically worth your while shorting when the STM signal is less than or equal to -0.25. In fact, when the signal is less than or equal to -0.5 it becomes a compelling case for using leverage on the short since these months are characterized by losses more than 80 of the time and winning points on your trades will exceed losing points by a factor of 6-to-1 or more. The lower the STM reading, the more compelling the statistical case is in favor of shorting the SP-500 and thus the more viable it is to introduce leverage. The statistics below show how the introduction of shorting to the 8220Longs-only with Power Zones8221 strategy actually reduces risk while boosting returns. This is most notable in the substantive improvement in the overall gainloss ratio of the strategy, which almost doubled. It is important to note that shorting on its own, whilst a viable and profitable strategy, only has a 72 win rate and a 8:1 gain loss ratio. However, the introduction of shorts together with the long positions that make up a single continuous multi-month seasonal trade is where the magic happens, since if a short goes wrong, the overall gains on the long trades will absorb the short losses, and vice versa. The trades listed above consist of 125 separate periods in the market, each consisting of multiple contiguous months with multiple long or short positions as dictated by the STM signal chart. Each trade is separated by at least one month of being in cash. The minute we move to cash the current trade is deemed completed. The sequential trade gains are shown below, and you can see they are significantly higher than the longs-only strategies, particularly when the SP-500 is in a protracted bear market or there is a recession: Sorting the above trades from low to high gives us an idea of the trade distribution curve and hence the positive expectantly of the strategy: 5. Bull market performance examination One big litmus test for a trading model, especially a 8220macro-level8221 one that attempts to avoid the large draw-downs, bear markets and recessions is its ability to outperform the buy-and-hold in a raging bull market. Many macro level models (such as our Composite Market Health Index or CMHI) that deploy traditional moving averages andor other technical indicators have the ability to avoid the major damage areas but pay the price in tardiness in getting back into the early stages of the bull market that ensues. You would be surprised by how much this Achilles heel impairs performance since a large chunk of the gains to be had in any bull market originate from the first 30 of its existence . In many cases, traders accept that their timing models may not outperform the bull market buy-and-hold, considering the loss in efficiency the 8220insurance8221 they have to pay to avoid getting caught in the big corrections that cause all the damage. The STM consistently out-performed the SP-500 buy and hold in 75 of the bull markets considered, with the 2009 one shown below at at 20th Oct 2013: The above chart is updated daily for our subscribers in the live CHARTS menu, and shows how, as at 20 Oct 2013, the long-only strategy had out-performed the SP-500 by 1.7 times and the long short strategy by 3.1 times. The thin dotted lines are simply the equity of the timing model divided by that of the SP-500 to figure out how many times the model has out-performed the buy-and-hold. When the dotted lines move up, it means the timing model is out-performing the buy-and-hold, and when the dotted lines move down, it means the timing model is under-performing the buy-and-hold. We need to see the dotted lines going up more than they are going down, and showing a rise from bottom left to top right of the chart, otherwise the timing models are not worth the effort. The individual trade statistics for the above period are shown below. It would be safe to say that both strategies are out-performing model expectations from a gainloss and win rate perspective, considering the SP-500 returned a TRI of 2.1 or 112 gain versus the 262 and 553 gains shown in the table. Whilst a return of 262 from STM-L versus 112 from the Buy-and-Hold may not seem like much to write home about, we must take cognizance of the fact that STM-L was only invested in the stock market 55.2 of the time If we were to adjust the STM return to take it to the comparable risk of 100 market exposure of the buy-and-hold model, then STM-L would deliver 26255100476 return for equivalent buy-and-hold stock market exposure. 6. Bear Market Performance evaluation We will now examine the performance of the STM model in relation to the SP-500 buy-and-hold and past recessions and bear markets. The first example covers the Great Recession. We see the SP-500 experienced a peak-to-trough draw-down of 52.6 whilst both STM derivatives only drew down 14.7 peak-to-trough. Almost every known documented seasonality model suffered in the 2008 crash but STM suffered minor abrasions. At the end of the day, STM emerged from the recession with substantially more money in the bank than the buy-and-hold having withstood far less gut-wrenching draw-downs. Now look at the 12-month moving average of the SP-500 which would have kept us very nicely out the recession and getting us back in right after the recession ended. Whilst the moving average would have skirted the losses made by STM-L it would have missed the large trade in the trough of the business cycle. This is common with moving averages (they get back in too late) and impairs returns substantially since the first few trades in a business cycle trough are typically where the bulk of gains are to be had. Below is the 2000 to 2002 bear market and 2001 recession. In this case both STM models excelled over the buy and hold, climbing during the course of the bear market and experiencing negligible draw down. Again, we see the 12-month moving average of the SP-500 monthly prices would have kept us neatly out of the bear market, but it was a complete laggard in getting back in again, missing gains of 19.5 before climbing back into the market. In this example the STM comprehensively outperformed the moving average strategy. We now look at something different 8211 namely a crash as opposed to a bear market or recession. Black Monday refers to Monday, October 19, 1987, when stock markets around the world crashed, shedding a huge value in a very short time. The crash began in Hong-Kong and spread west to Europe, hitting the United States after other markets had already declined by a significant margin. Potential causes cited for the decline include program trading, over-valuation, lack of liquidity, and market psychology. But what does not get spoken about a lot is that this time period ranked poorly from a seasonal period. Whilst the lousy seasonality itself was not responsible for the crash, it left the US markets vulnerable and thus an exogenous shock was compounded by the unfavorable seasonality. We have found very few technical-oriented macro-market timing models that managed to skirt the Crash of 821787 (the crash and subsequent rebound were too rapid) but STM sailed right through it as shown below. As you can see, the 12-month moving average of the SP-500 got out the market when the worst was over and then proceeded to miss out on the subsequent rebound 8211 a real double whammy. STM started staying clear of the market 3 months before the crash and also nailed the bottom entry perfectly. Let8217s get back to recessions with the 1974 example below. As with the 2008 great bear market, STM experienced one-third the peak-to-trough draw-down of the SP-500 whilst entering the new economic expansion with considerably more funds in her equity account that the buy-and-hold investor. The 12-month moving average of the SP-500 again got us deftly out the way of the bear market but got crucified by missing out on about three-quarters of the rapid 49.9 market rebound. You will also see that we had a Death-month followed straight after with a PowerMonth which considerably boosted returns of the STM LS strategy. Note how the STM models nailed the bottom entry perfectly. The final bear market we cover in detail tells much the same story 8211 agonizing 32 draw-down for the SP-500 and only 4.9 for the STM models. Again, the 12 month moving average appears to allow us to skirt the bear market but is tardy in getting us back in again on the sharp rebound. The STM models enters the new business cycle expansion with equity accounts considerably larger than the buy and hold investor. We have covered 5 large corrections in detail but there are approximately 9 in total since 1957 that all tell a very similar story. The fact that virtually every SP-500 bear market was accompanied by dramatically lower draw-downs for the seasonality models proves beyond a shadow of doubt that periods of protracted poor performances on the U. S stock markets have a statistically significant seasonality factor associated with them . Lest you let the above charts tempt you to run your investment program on a 12-month moving average of the SP-500, be warned that such a strategy delivers only 1.4 times the performance of the buy-and-hold at best as it suffers from false alarms (whipsawing) and late re-entries that significantly impair overall long run returns. The charts we showed you of the big bear markets paint the moving average in a very good light. Whilst it is true that every recession was presaged by a dip of the SP-500 below her 12-month moving average the converse is not true 8211 i. e. every dip of the SP-500 below the average did not result in a recession or bear market 7. STM Signals STM provides a monthly stock-market 8220 Seasonality Strength Signal 8221 ranging from -2 to 2 for up to several months in advance. All trading decisions and actions occur on the last working day of the calendar month. There is finality in these decisions, as the signal is never revised, and since you know the market position you should assume in advance and the date you must execute the transaction, you can plan accordingly. The correlation between the Seasonality Signal and subsequent SP-500 average monthly returns is remarkable and the table below guides your month-to-month stock-market actions accordingly: Let us examine the SP-500 return distributions for each of the 8220Death-zone8221, 8220Bearish Zone8221, 8220Bullish Zone8221 and the 8220Power Zone8221 months respectively. The tables below shows the distribution of SP-500 un-levered monthly returns. With the recommended leverage for Power-zones and Death-zones, the monthly gainslosses would have been double those shown below: The 8220Power Months8221 occur only 17 of the time but are truly not to be missed since over 85 of these months land up being positive on the SP-500 with an average un-leveraged gain of some 3.2. But what is more important is that the cumulative percentage points of all the positive months were over 12 times more than the cumulative percentage points for all the losing months This gives a riskreward ratio of over 12 times, meaning for every percentage point you lose in one Power Month, you will claw-back 12 on a subsequent Power Month This is why we recommend a 2-times leveraged position to take advantage of this high positive expectancy during these periods. Also note that whilst a great deal of the returns of the seasonal strategy come from trades conducted during the 8220Bullish Zone8221 months you must note that a sizable chunk of the months (some 32) lead to losses, sometimes of up to 10. This is why we call seasonal strategies 8220blunt instruments8221 8211 they are never perfectly right all the time but if you stick with them long enough they are mostly right and the returns of the right trades will eventually swamp the losses of the wrong trades (by a factor of 2.8-to-1 as the chart shows.) This is why you should not be the least bit surprised if the model shows a bullish month and it lands up being a negative month. Pinpoint month-by-month accuracy is not the objective here 8211 this is a game of attrition 8211 and with the odds on your side, provided you play long enough you will come out ahead. Do not let the losses in the Bullish Zone chart concern you 8211 remember, this chart shows the distribution of individual SP-500 monthly returns . which from a STM trade basis is not really of your concern since most STM trades will consist of 2 to 6 months strung together. That is why individual STM trades, composed of many months of various seasonality signals have an expectancy of over 80 and 28:1 gainloss ratios. With regards the 8220Bearish Zone8221, it is interesting to note that the statistical expectancy (win, gainloss ratio) of these months to the downside is almost identical to those months to the upside for the 8220Bullish Zone8221. Thus you have equal odds making money on the shorts in one particular month as you have making money on the longs in a bullish month. The 8220Neutral Months8221 are interesting. They are an equal mix of very negative and equally positive returns. There is a slight statistical negative expectancy on the left hand chart below (when STM0) and almost no statistical expectancy on the right chart below (when STM 0.25) 8211 and that8217s why the model prefers to stay in cash. Again, the distribution of SP-500 un-levered monthly returns during periods when the STM model is showing a 822008221 or 82200.258221 signal shows that there is an almost equal probability you will count your blessings for dodging a huge correction or curse your luck for being in cash when the market rallies hard. The reason cash is preferred in the neutral state is that if the market corrects hard, then you8217ve avoided some losses, but if the market rallies hard and you are in cash then all you have lost is opportunity and not real hard cash out of your trading account. There is a difference In the absence of any desirable statistical expectancy either way the model plays it safe and tucks away in cash. Do not confuse the neutral zone with neutral returns on the SP-500 8211 on the contrary returns can be volatile - and in any direction - during these periods, as shown on the above charts. It8217s just that in the absence of compelling odds in our favor (from a purely seasonal sense) for shorts or longs, we take the safe route to cash to fight another day. 8. STM Signal Strategy Options: The various ways you can execute the STM signals are shown below. The 8220Long-only8221 strategy goes long when the signal is gt0.25 (but uses no leverage) and is in cash otherwise. The 8220LongShort8221 does the same as the 8220Long-only8221 but also shorts when the signal is less than or equal to -0.25. The leveraged strategies deploy additional 2x leverage whenever the STM signals a PowerMonth or a Death Zone month. Note how the longs-only strategy, deploying leverage during the high-confidence Power Months actually beats the longsshorts (un-leveraged) strategy. This is the recommended strategy if you are unfamiliar, uncomfortable or incapable (due to your fund mandate) of shorting the market. 9.STM Live Signal Charts The STM strategy is live on the CHARTS menu for subscribers as a separate menu-tab 8220STM8221 next to the SP500 Market Timing Project. CMHI. Great Trough. Zweig Redux and the Selling Pressure tabs. It will provide a daily update of the SP500, the STM signal looking forward 6 months (the example below only shows 1 month forward), the projected returns as well as all LONGCASHSHORT and Power signals in a rolling 6 year window. Tall green shading (2) indicates Power Months, shorter green shading (1) indicates normal long months, normal red shading (-1) indicates shorting months and tall red shading (-2) indicates Death-zone months and no shading (0) represents months in cash. Hovering your mouse over any month will raise a tool-tip on the screen with the actual values for STM signal, SP-500 and the suggested position you should be taking. You can also click on the round blue 8220i8221 icon for more help when viewing the chart. Clicking on the 8220STM-TRI8221 tab provides a daily updated performance comparison of the long strategy (STM-L) and the longshort strategy (LS) versus the SP-500 since January 2009. The red dotted line is the total return index (equity account) of the longshort model divided by that of the SP-500 and the green dotted line is the TRI of the long-only model versus the SP-500. When these dotted lines are rising it means the respective seasonality model is out-performing the SP-500 and when the lines are falling it means the models are under-performing the SP-500. Hovering your mouse over any month will reveal a tool-tip with all the relevant values. As shown below, the tooltip is telling us that as at 21 October 2013, the long-only strategy turned 1 into 3.51 (a 251 gain since January 2009) and it has grown its account to 1.7 times that of the buy-and-hold (8220LONG REL8221). It is telling us the recommended position for October is 822008221 or CASH. You can see the SP-500 rose in October whilst both models were in cash and thus the seasonal models UNDER-performed the buy and hold as shown by the falling dotted lines from September to October. We see from the above chart that a 822018221 (normal un-levered long) position is recommended for November. In the subscriber version the chart shows up to 6 months in advance. This is very useful as this is a dynamic heuristic seasonal model meaning a position taken on one month is not usually the same position taken for that month every year. 10. Some techniques of use It is important to not use the STM Seasonality signal literally for all your stock market operations. Just because STM is forecasting a bearish 3 or 6 months does not mean you must liquidate all your investments Seasonality models are 8220blunt instruments8221 and despite their stellar returns, there are plenty of wrong way calls on the way to high returns. You can either elect to use the STM Seasonality signal as a 8220backdrop8221 signal to tell you if the stock market is likely to encounter headwinds or tailwinds, or you can trade it separately as one of many strategies in your arsenal. For more details on how we recommend you do this, read our article 8220Market Timing amp Recession Models 8211 Putting it all together. 8220 If you see a bullish few months. or even if you are lucky enough to see a Power-month coming up the next month, and we are in or have just seemingly rebounded from a reasonably sized (5 or more) correction, then you know you have an even better chance of making a success from the trade. If however the market has run up very strongly during what were supposed to be weak months then you will be more circumspect on the odds offered by upcoming bullish seasonal periods. We are commissioning further research to improve accuracy of the STM signal based on the prior rise or fall of the SP-500 2-3 months before the month being forecast, but for now you must make your own judgments on this matter. Alternatively, just follow the model blindly as done with the back-tests described in this document. You can implement 8220leverage8221 on the STM Power months and Death-zone months in one of four ways: Deploy derivatives or futures contracts on the SP-500 where a margin (deposit) will be required that is much smaller than the amount being exposed (placed) in the market Double your normal 8220bet size8221 8211 place 2 contracts in the market on Power months instead of the normal one you may use (as an example if you never bet your entire account on a trade) Bet half your account on the un-levered months and deploy the full amount on the leveraged Power months. Only trade the SP-500 on the Power months All of the above options are valid for taking advantage of the extra positive statistical outcomes provided by the Power months. 11. Conclusion There is an undeniable, long term persistent seasonality element inherent in the U. S stock markets. The STM timing model extracts 80 of these seasonal trends to produce a low risk high-reward trading model. We did not include the 2007-2013 period in STM8217s repertoire of data for its probability modelling and the performance of the model in the out-of-sample period has exceeded all expectations. However, as with any model, the decisions are based on statistical probabilities taken from past market behavior and seasonal tendencies are not guaranteed to continue persisting into the future, since past returns are no guarantee for future outcomes. However, other than having a true crystal ball that can gaze into the future, probability outcomes are our next best option. We aim to complete further research into the use of the STM in recession forecasting as well as the introduction of the Recession Forecasting Ensemble (RFE) components into the STM trading model to virtually eliminate all the bad trades STM concluded in bear markets. It makes no sense to be trading with STM if the RFE is on high alert for recession for example. This will considerably improve the winning rates for STM. For now, the STM models are offered at no additional cost for current subscribers until we complete at least a year of out-of-sample trades. About Dwaine Van Vuuren